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Billets de dépôt CIBC M.A.X. MC CI Série 4 (CBL310) Maximisez revenu et croissance.

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2 Billets de dépôt CIBC M.A.X. MC CI Série 4 (CBL310) Maximisez revenu et croissance

3 Le présent document est de nature confidentielle et est destiné à un usage interne seulement. Son contenu ne peut être ni reproduit, ni distribué au public ou à la presse. Le contenu de cette présentation ne doit en aucun cas être interprété comme une offre de vente ni comme une sollicitation d'offre d'achat. La présentation n'a pas non plus pour objet de fournir des conseils en matière de placements, de fiscalité ou de comptabilité. Les renseignements qu'elle contient ne constituent qu'un sommaire devant être complété par la lecture du document d'information, qui contient des informations plus détaillées. Le document d'information contient notamment des renseignements sur la stratégie de répartition dynamique, le calcul et le versement des intérêts, le portefeuille d'obligations théorique, le remboursement du capital à l'échéance et certains éléments de risque. Tout scénario hypothétique que pourrait contenir la présentation n'est fourni qu'à titre d'exemple et ne constitue aucunement une prévision de résultats réels, lesquels qui pourraient s'écarter substantiellement des montants utilisés à titre indicatif. « CI », « Placements CI », « Signature », « Fonds de revenu et de croissance Signature » et le logo de Placements CI sont des marques de commerce déposées de CI Investments Inc. qui font l'objet de licences d'utilisation octroyées à la CIBC. « Billets de dépôt M.A.X. » est une marque de commerce de la CIBC.

4 Caractéristiques clés Source de revenu difersifiée : Fonds de revenu et de croissance Signature Stratégie de répartition dynamique : La structure des Billets de dépôt reflètera les conditions du marché et sera partagée entre les parts du Fonds et les obligations, conformément aux règles de répartition du portefeuille. Participation de 135 % au Fonds, lors du lancement – Capital entièrement garanti à léchéance. Participation au Fonds pouvant atteindre 200 % grâce à la stratégie de répartition dynamique, ce qui peut générer des distributions et des coupons mensuels plus importants. Coupons mensuels : 75 % des distributions ordinaires du Fonds seront versées aux investisseurs tous les mois. Le reste sera réinvesti en parts supplémentaires du Fonds. Avec une participation au Fonds qui commence à 135 %, les Billets de dépôt devraient avoir un rendement annuel de 6,58 % au moment du lancement.* Le rendement annuel des billets pourrait grimper jusquà 10,5 % de leur VL, si le Fonds atteint le niveau de distribution cible de 7 % et si la participation au Fonds monte à 200 %. Performance améliorée : Avec une participation initiale de 135 % au Fonds de revenu et de croissance Signature, et la possibilité de la voir passer à 200 % si les conditions du marché sont excellentes, les Billets ont le potentiel de surclasser la performance du Fonds en plus de verser des distributions plus élevées. * Au 4 août 2006, le taux de distribution du Fonds était de 6,50 %. Le rendement cible et les distributions du Fonds ne sont pas garantis, de même que la participation des Billets au Fonds à hauteur de 135 %. Par conséquent, le montant des intérêts mensuels versés pendant la durée du Billet risque de varier et pourrait même être nul.

5 Fonds de revenu et de croissance Signature La distribution annuelle cible du Fonds est de 7,0 % Cherche à obtenir un flux continu de revenu courant tout en préservant le capital en investissant dans un portefeuille diversifié comprenant principalement des actions, des titres de participation, des fiducies de revenu et des titres à revenu fixe démetteurs canadiens. Signature Advisors Eric Bushell La répartition d'actif est gérée activement en fonction de la conjoncture des marchés. Obligations de sociétés de bonne qualité Obligations de sociétés à rendement élevé Fiducies Actions privilégiées Actions ordinaires versant des dividendes Obligations d'État

6 Comment fonctionne la stratégie de répartition dynamique des Billets M.A.X. CI? Constance assurée de la répartition du portefeuille (CARP) À la date d'émission, la somme de 135 $ par Billet sera affectée à l'achat théorique de parts du Fonds. Par la suite, le portefeuille sera rééquilibré entre les parts du Compte de parts et les obligations du Compte d'obligations conformément aux règles de répartition du portefeuille. La décision d'augmenter ou de diminuer l'affectation de l'actif des Billets au Compte de parts sera fondée sur l'Écart entre la VL des Billets et le Plancher (généralement la valeur d'une obligation théorique échéant à la Date d'échéance). La stratégie de répartition dynamique fournit, au départ, une participation de 135 % (pouvant aller jusqu'à 200 %) au Fonds. Le capital est entièrement garanti à l'échéance. S'il se produit une modification significative de l'Écart, un rééquilibrage sera déclenché. Achat initial Compte de parts Compte d'obligations Initialement, le portefeuille sera uniquement composé de parts du Fonds Le portefeuille sera rééquilibré conformément à la stratégie de répartition dynamique

7 Temps Valeur Remboursement du capital VL du panier Valeur des obligations théoriques Augmentation Échéance Diminution - Augmentation Distance Stratégie de levier dynamique Placement initial Le rééquilibrage est fonction de l'Écart

8 Losque la position cible sécarte de plus de 25 % de la position réelle, un cas de répartition est déclenché afin de réaligner la position réelle par rapport à la position cible. Comment la participation est-elle déterminée?

9 Comment la participation est-elle déterminée?\ (suite)

10 Comment la participation est-elle déterminée? (suite)

11 75 % des distributions ordinaires du Fonds seront versées sous forme de coupons mensuels. Le reste des distributions sera réinvesti en parts supplémentaires du Fonds. Le montant exact des coupons mensuels dépendra du taux de distribution du Fonds et de la participation des Billets au Fonds (c'est-à-dire le nombre de Parts détenues dans le Compte de parts) au moment de lévaluation. Si les distributions annuelles s'élèvent à 7,00 % et si la participation au Fonds atteint son maximum potentiel de 200 %, les Billets de dépôt M.A.X. CI pourraient fournir un rendement annuel égal à 10,5 % de la VL des Billets. Lors du lancement, 135 $ par Billet seront investis dans le Fonds. Sur la base du rendement initial prévu du Fonds (6,50 % au 4 août 2006), les Billets de dépôt M.A.X. CI auront un rendement de 6,58 % par an. Les montants versés au moyen des coupons n'auront aucune incidence sur le montant de capital remboursé à l'échéance. Échéance : 8 ans à compter de la date d'émission. Coupons mensuels

12 Exemple : Rendement positif Dans cet exemple, leffet de levier survient dans lhypothèse où le Billet de dépôt surclasse un placement direct dans le Fonds. Chaque Billet aurait versé des coupons mensuels pour un total de 83,56 $ ainsi quune somme variable finale de 40,95 $, pour un taux de rendement composé moyen de 14,01 % par an (par rapport aux distributions mensuelles du Fonds dun montant total de 63,84 $ pour un taux de rendement composé moyen de 10,55 %).

13 Un « cas de protection » survient lorsque lÉcart tombe en deçà de 1,5 % du Plancher. Lactif des Billets est alors entièrement investi dans des obligations jusqu'à léchéance, sans égard pour le rendement ultérieur du Fonds. Cas de protection

14 Exemple : Cas de protection Un « cas de protection » survient lannée 8 lorsque lÉcart tombe à moins de 1,5 % de la VL du Billet de dépôt. Dans ce cas de figure, le portefeuille resterait entièrement placé en obligations jusquà léchéance, quelle que soit la performance ultérieure du Fonds. Dans cet exemple, chaque Billet aurait versé des coupons mensuels pour un total de 29,28 $ ainsi quune somme variable finale de 1,52 $, pour un taux de rendement composé moyen de 4,11 % par an (par rapport aux distributions mensuelles du Fonds dun montant total de 51,58 $ pour un taux de rendement composé moyen de 4,27 %).

15 Avantages de la structure des Billets M.A.X. CI Scénario 1 : Lorsque le Fonds obtient un bon rendement, une participation accrue au Fonds peut être obtenue au moyen du levier financier, ce qui se traduira par des rendements accrus. Lorsque le Fonds obtient un rendement négatif, une diminution de la participation au Fonds pourrait atténuer les pertes de manière à ce que les investisseurs soient en mesure de profiter de tout redressement ultérieur. Scénario 2 : En période de hausse des taux d'intérêt, le maintien de la participation au Fonds augmente le potentiel de croissance pour suivre le rythme des taux d'intérêt plus élevés. En période de baisse des taux d'intérêt, le réinvestissement des distributions contribue à conserver la participation au Fonds. Scénario 3 : La faiblesse relative des frais et des intérêts débiteurs contribue à préserver la participation au Fonds en rendant la structure moins susceptible de faire l'objet d'une diminution de levier ou d'une affectation des fonds à l'achat d'obligations. Scénario 4 :Capital protégé à 100 % à l'échéance, quel que soit le rendement du Fonds. La stratégie de répartition dynamique vise à fournir des rendements peu importe la conjoncture…

16 Investisseurs potentiels Investisseurs prudents : Horizon de placement à moyen-long terme. Cherchent à éviter les risques et détiennent actuellement de hauts niveaux de liquidités. Investisseurs privilégiant les titres à revenu fixe : Hésitent à immobiliser leur actif sur une longue période compte tenu des taux actuels. Natteignent pas leurs objectifs de rendement en raison de la faiblesse des taux dintérêt. Investisseurs en fiducies de revenu souhaitant « immobiliser » les gains engrangés à date tout en continuant de participer au secteur par l'intermédiaire du Fonds. Retraités : Les Billets M.A.X. CI offrent des avantages particulièrement attrayants aux retraités : Le Fonds de revenu et de croissance Signature fournit des distributions stables et prévisibles grâce à une répartition dactif diversifiée (fiducie de revenu et obligations de sociétés). Le capital est protégé à léchéance. Cette garantie nest pas affectée par les coupons mensuels.

17 Sommaire des modalités ÉmetteurBanque Canadienne Impériale de Commerce (CIBC) Date d'émission18 octobre 2006 Date d'échéance20 octobre 2014 (8 ans) DénominationPrix de souscription : 100,00 $ le Billet Souscription minimale : $ (50 Billets) StructureStratégie de répartition dynamique (CARP). Fonds sous-jacent : Fonds de revenu et de croissance Signature (distribution annuelle cible de 7 %). Participation potentielle au Fonds de 200 %. Lors du lancement, participation de 135 % – Capital entièrement garanti à léchéance. 75 % des distributions ordinaires du Fonds se feront sous forme de coupons mensuels. Au début, les coupons mensuels devraient représenter un rendement annuel de 6,58 %. FraisPortefeuille : 2,95 % de la valeur du compte de parts; 0,50 % de la valeur du compte d'obligations. Emprunt : taux des acceptations bancaires plus 25 points de base par année. Tous les frais sont calculés quotidiennement et payés mensuellement à terme échu à même l'actif du Portefeuille. Admissibilité aux RER Admissibles à 100 % aux REER, aux FERR, aux REEE, aux RPDB et aux CRI. La CIBC permet les achats au nom du client pour les REER seulement (aucuns frais). Les achats pour tous les autres types de régimes enregistrés doivent être effectués dans le cadre d'un régime commandité par un courtier ou un intermédiaire. Marché secondaireMarchés mondiaux CIBC Inc. maintiendra un marché secondaire pour les Billets (selon disponibilité). Des frais de vente anticipée peuvent s'appliquer aux ventes avant l'échéance. En vente du 21 août au 13 oct

18 Commission à l'acquisition : 5,00 % Commissions de suivi annuelles : 0,25 % de la valeur du Compte de parts Code FundSERV : CBL310 Rémunération des conseillers :

19 Outils du conseiller Présentation PowerPoint Feuille verte Brochure du conseiller Brochure du client Lettre de prospection Foire aux questions

20 MERCI Pour des renseignements plus détaillés, veuillez visiter notre site Web :


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