"Quelles perspectives de financement pour les PME ?"

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1 "Quelles perspectives de financement pour les PME ?"
CCI ’’Medjerda’’ Souk-Ahras L'Entreprise et l'investissement : Vision et Opportunités "Quelles perspectives de financement pour les PME ?" Mohammed Tayeb Bouacha décembre 2015

2 Sommaire : Introduction : Paradoxe du financement bancaire des PME
Définition légale de la PME Caractéristiques des PME Algériennes Paradoxe du financement bancaire des PME Principe de fonctionnement d'une banque Schéma délégataire de la décision d’octroi des crédits Financement des investissements : le crédit à moyen terme Financement des l'exploitation : les crédits à court terme Relations banque-entreprise Conclusion : les perspectives de financement

3 Définition légale de la PME
Extrait de la Loi n° du 12/12/2001 portant loi d'orientation sur la promotion de la petite et moyenne entreprise (PME); article 4 : "La PME est définie, quel que soit son statut juridique, comme étant une entreprise de production de biens et/ou services : Employant (01) à (250) personnes CA annuel < ou égal à 2 Mrds de dinars ou dont le total bilan n'excède pas 500 MDZD Et qui respecte les critères d'indépendance (25 % du K détenu par des entreprise non PME) La moyenne entreprise : Employant 50 à 250 personnes; CA entre 200 MDZD et 2 Mrds DZD ou dont le total bilan est compris entre 100 et 500 MDZD La petite entreprise : Employant 10 à 49 personnes; CA annuel < ou égal 200 MDZD ou dont le total bilan n'excède pas 100 MDZD La très petite entreprise : (TPE) ou micro-entreprise Employant 1 à 9 personnes; CA annuel < 20 MDZD ou dont le total bilan n'excède pas 10 MDZD

4 Caractéristiques des PME Algériennes
Faiblesse du capital et des fonds propres Structure financière fragile et vulnérable De type familial, souvent gérée par le fondateur lui même Management basique : Marketing, stratégie, prévisions ??? Forte concentration dans le BTPH, les services et les IAA Manque d'informations sectorielles fiables Faible utilisation des TIC : sites web ? s standard ??? Prépondérance des TPE qui constituent 96 % des PME Fort impact du marché informel

5 Portait standard de la PME algérienne d'après le Code Algérien de Gouvernance d'Entreprise (GOAL) "Extrait" Les caractéristiques générales de la PME privée algérienne : …des entreprises familiales dotées de statuts juridiques privilégiant très largement l’Entreprise personnelle, l’EURL, et dans une moindre mesure, la SARL. leur gestion est soumise à un modèle familial : le propriétaire unique ou principal, assure lui-même la gestion et concentre entre ses mains la quasi-totalité du pouvoir décisionnel, des responsabilités et des prérogatives. La maîtrise des méthodes modernes de management y demeure insuffisante et le recours au conseil et à l’expertise extérieurs ne s’effectue que très exceptionnellement. Les PME en proie à des difficultés … Cette première catégorie d’entreprises, dont certaines sont en très grande difficulté, forme l’écrasante majorité des entreprises privées algériennes. Ces entreprises se caractérisent par : une capitalisation insuffisante qui ne leur permet ni de financer leurs activités, ni d’être éligibles à des crédits bancaires ; une faiblesse et, souvent, l’absence de règles de gestion, ce qui compromet leur compétitivité et dissuade les banques de leur accorder des financements ;

6 Le paradoxe du financement bancaire des PME
Le point de vue des PME : selon différentes enquêtes, les PME Rencontrent des difficultés d'accès au crédit Trouvent les délais bancaires longs Estiment que le coût du crédit est élevé Le point de vue des banques : selon les chiffres de la Banque d'Algérie : Augmentation des crédits à l'économie 18% 16% 14% 15% 20% Répartition moyenne des crédits à l'économie par secteur d'activité sur la même période : Secteur Public = 52 % Secteur privé = 48 % Source : Déclaration du gouverneur de la BA :l’octroi des crédits au secteur privé affiche une tendance haussière avec un taux d’accroissement moyen annuel de 19,4% durant la période (Source : Les délais se sont améliorés pour les dossiers bancables et complets Lien entre le taux d'inflation et le taux d'intérêt et Système de bonification des taux des CMT (à partir de 2011)

7 Principes de fonctionnement d'une banque
Ressources : dépôts de la clientèle (DAV, Epargne, DAT, BDC) Emplois : Crédits à l'économie (CCT, CS, CMT, Crédit-Bail) Règlementation très stricte du régulateur : Banque d'Algérie Obligation stricte de respecter les ratios, le dispositif LAB/FT Contrôles internes, externes, audit, inspections… Pression de plusieurs acteurs aux objectifs différents : le régulateur : Banque d’Algérie à travers les règlements & instructions L’Etat et le législateur : Min Fin, LF, Fiscalité, ANDI, les secteurs… les actionnaires qui fixent les objectifs à atteindre : rendement FP La concurrence Renvoi sur "Slide Word" Schéma de fonctionnement bancaire.docx

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9 Schéma délégataire de la décision d’octroi du crédit
La décision d’octroi du crédit obéit en général à un schéma délégataire reflétant l’organisation de la banque. Chaque niveau dispose d’un pouvoir (montant du crédit & conditions de mise en place) clairement indiqué et les décisions sont prises à l’issue de l’examen du dossier par un comité de crédit siégeant ou circulant. On distingue en général les niveaux de délégation suivants : Agence Direction Régionale Direction du crédit spécifique (BTPH, Services, PME, Grandes Entreprises…) Direction des Engagements ou Direction des Risques Direction Générale Comité de crédit de la maison mère (pour les banques à capitaux étrangers)

10 Les notions de base Tout chef d’entreprise devait connaître / assimiler au minimum les documents comptables, les concepts et ratios de base de l’analyse financière : Trois (03) documents comptables : Bilan, TCR et Tableau de trésorerie Trois (03) concepts fondamentaux : FR, BFR & Trésorerie Le fonds de roulement : indicateur de l’équilibre financier à long terme Le besoin en fonds de roulement :, indicateur des besoins en crédits à court terme dus au décalage entre encaissements et dépenses La trésorerie : élément central de la gestion de la PME, la trésorerie nécessite un suivi précis et quotidien pour assurer le fonctionnement normal de la PME (Risques d’une trésorerie mal gérée : rejet de chèques avec interdiction de chéquier, saisie arrêt, ATD, procédure de recouvrement du crédit, contentieux…) Trois (03) types de Ratios : mesurer les performances de la PME Ratios de structure et de solvabilité: Mesurer les grands équilibres, la sécurité et la solvabilité Ratios d’activité et de gestion : Apprécier l’activité et mesurer la rotation des postes du bilan Ratios de rentabilité : Mesurer la rentabilité et les performances de l’entreprise

11 Financement de l'investissement : les CMT
Pour la création ou la croissance, l’entreprise a toujours besoin d’investir. L’investissement est un acte qui engage l’avenir de l’entreprise; il doit être bien préparé et passe en général par les étapes suivantes : Préparation : description précise et claire du projet : conception, données techniques, choix technologiques, analyse des couples marché/produit et offre/demande… Elaborations des données financières : estimation des charges, produits, chiffres d’affaires, cashflow, plan de financement (autofinancement / concours bancaires), critères de rentabilité. Intégration des systèmes d’aides publiques : ANDI, FGAR, CGCI, taux bonifiés…. Garanties à proposer : réalisme et faisabilité. Négociations des financements bancaires à moyen terme. Signature des conventions de financement et mise en place des crédits Réalisation de l’investissement, entrée en production et …remboursement des crédits Etude Technico-économique plus ou moins détaillée selon la complexité du projet. TCR, Bilans et PF prévisionnels sur 3 à 5 ans + factures pro-forma et une simple présentation suffisent pour les petits projets.

12 Financement de l'exploitation : les crédits à court terme
Crédits par caisse : FC et découvert (CC débiteur) Avance sur Titres : crédits garantis par dépôts (BDC / DAT) Crédits mobilisables : crédits en compte courant adossés à une transaction contre la signature de BO (CC créditeur) Crédits de mobilisation de créances : Avances sur factures ou situations de travaux Avance sur approvisionnements Escompte Crédits de campagne pour les activités saisonnières Crédits pas signature (cautions et avals)

13 Relations banques-entreprises
la relation banque-entreprise est fondamentale pour les deux parties. Chacune a besoin de l’autre pour se maintenir et se développer. Prenant la forme d’un partenariat visant à assurer la pérennité et le développement de l’entreprise, cette relation doit être basée sur : la connaissance de la PME, de son marché, de ses dirigeants et ses actionnaires (Processus KYC, système de notation, suivis et filtrages grâce aux SI des banques) la confiance absolue qui doit régner entre les deux parties, La communication de données financières fiables, chaque fois que nécessaire. la maitrise de l’environnement de l’entreprise (expertise + bases de données des banques) le dialogue permanent et transparent l’anticipation pour faire face aux situations d’urgence (difficultés ou projets nouveaux) L’objectif final est d’établir une relation de type gagnant-gagnant entre les banques et leurs clients, principalement les PME.

14 Conclusion : les perspectives de financement des PME
Marché financier à l'état embryonnaire Faible développement de la finance islamique Absence d'alternative fiable au financement bancaire a court et moyen terme Le financement bancaire demeure, pour quelques années encore, la principale source de financement des PME, mais il sera de plus en plus sélectif à l'avenir. Les PME doivent améliorer leur éligibilité afin d’y avoir accès. Les PME doivent s'adapter et s'organiser pour tirer le meilleur avantage du financement bancaire, indispensable au maintien et au développement de leurs activités.