La présentation est en train de télécharger. S'il vous plaît, attendez

La présentation est en train de télécharger. S'il vous plaît, attendez

CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Gouvernance dentreprise: quels enjeux? Matthias Finger, Professeur Collège du Management de la Technologie EPFL Session.

Présentations similaires


Présentation au sujet: "CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Gouvernance dentreprise: quels enjeux? Matthias Finger, Professeur Collège du Management de la Technologie EPFL Session."— Transcription de la présentation:

1 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Gouvernance dentreprise: quels enjeux? Matthias Finger, Professeur Collège du Management de la Technologie EPFL Session 6

2 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Objectifs de cette session Sensibiliser aux enjeux de la gouvernance dentreprise Identifier les principaux principes de la gouvernance dentreprise Faire comprendre les enjeux théoriques et intellectuels sous-jacents

3 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Structure de la session 1.Pourquoi la gouvernance dentreprise? (5) 2.Illustration de la question par quelques cas (Swissair, Enron) (20) 3.Quest-ce que la gouvernance dentreprise? (10) 4.Quelques éléments de base pour comprendre une entreprise et les questions de gouvernance y relatives (10) 5.Les grands principes de la gouvernance dentreprise (5) 6.Les enjeux de la gouvernance dentreprise (5) 7.Les aspects théoriques de la gouvernance dentreprise (5)

4 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Pourquoi la gouvernance dentreprise? 4 étapes 1.La séparation entre propriété et contrôle (dès fin 19ème) 2.Lémergence de la bourse et des exigences correspondants (dès 1930) 3.Les entreprises font partie de la société et à ce titre sont en dernèr lieu sont redevables devant la société (dès 1960) (voir: Bhopal, Exxon Valdez, Shell, etc.) 4.Les scandales financiers nuisent à la réputation des entreprises et à léconomie (dès 2000) (voir: Enron, Worldcom, Parmalat, Adecco, Yukos, etc.)

5 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Le cas Swissair Changements dans lenvironnement de Swissair: - surcapacités - marché Européen unique - «low cost carriers» Comment réagir (après le refus de lUE)? Stratégie McKinsey: - acquisitions: «hunter strategy» (Sabena, etc.) - diversifications (Swissport, Gate Gourmet, SR Technics, Reservations, etc.) Gouvernance dentreprise: - Conseil dAdministration: «légion dhonneur»; 32 membres jusquen 1999, ensuite 10; rôle des banques (CS); présidents sans expérience dans lindustrie - SR = holding - CEO = personnage charismatique (Brügisser) qui contrôle l information en direction du CA (1995)

6 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Le cas Swissair (2) Implémentation de la stratégie McKinsey: - acquisitions de compagnies (investissements risqués, qualité doutable) - perte de partenaires dans Qualiflyer (Delta, AUA) - coûts de restructuration (AOM, Sabena, LtU, etc.) Signes de crise: - perte opérationnelle env. 3 Mia. CHF en abandon de «hunter strategy»; Brügisser part (mars 2001); Honegger et ensuite Corti comme CEOs - 7 des 10 membres du CA quittent (avril 2001) - vente dentreprises (Swissôtel, Sabena, etc.) - PWC démissionne (juin 2001): dette 10,4 Mia. CHF faillite déclarée grounding

7 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Le cas Enron (1) Situation en mi-2001: - 7ème entreprise des USA (chiffre daffaires) - modèle de transformation: vieille – nouvelle économie Histoire: - Enron comme merger de Houston Natural Gas et InterNorth (pipelines de gaz) en libéralisation du marché de lénergie (trading) Stratégies dEnron: - contrats pour fournir le gaz (USA) - acquisitions de productions dénergie (Inde, UK, etc.) - energy trading (prêts pour infrastructures, sécurisés par de lénergie, revendus à des investisseurs) - energy trading 2: futures - lobbying pour être exempt des règles de la bourse - lobbying pour plus de dérégulations

8 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Le cas Enron (2) Evolution: - trading toujours plus aggressif (pétrole, gaz, dérivats) - Volumetric Production Payments (VPPs): excemption de la SEC, jamais contrôlée) - Exemptions de lauditeur (Arthur Andersen): 25 Mio. en auditing, 26 Mio. en Consulting (2000) - création de filiales pour se décharger de la dette (env. 3000) (Special Purpose Entities) – conflits dintérêt avec les managers - valeur de laction Le sommet: chiffre daffaires en 2000 = 100 Mia. USD Le déclin: - problèmes politiques (Inde, Brasil), dinvestissements (Azurix) - baisse de laction - faillite fin 2001: la plus grande faillite de lhistoire américaine - faillite de Arthur Andersen

9 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Leçons des deux cas Swissair: - frontières de la compagnie tentaculaire - rôle des politiques / banques - contrôle des risques par le CA (stratégie) - manque dimplication du CA Enron: - manque de surveillance du régulateur (SEC) - manque de surveillance de lauditeur - confusion du rôle de président du conseil dadministration et de CEO A la suite dEnron les standards dauditing ont été changés: - lauditeur ne peut plus faire du consulting - CEO doit certifier personnellement la validité des comptes

10 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT … the system by which business corporations are directed and controlled. The corporate governance structure specifies the distribution of rights and responsibilities among different participants in the corporation, such as the board, managers, shareholders and other stakeholders, and spell out the rules and procedures for making decisions on corporate affairs. By doing this, it also provides the structure through which the company objectives are set, and the means of attaining those objectives and monitoring performance (OECD, 1999) Quest-ce la gouvernance dentreprise?

11 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT 1.Des principes déquité, de transparence et de responsabilité 2.Une système et des processus institutionnels pour piloter et contrôler les entreprises 3.Des règles et des mécanismes dincitation au travers desquelles le management dune entreprise est dirigé et contrôlé 4.Une série de mécanismes de contrôle interne et externe qui réduisent les conflits dintérêt entre managers et actionnaires, résultant de la séparation entre propriété et management Quest-ce la gouvernance dentreprise? (2)

12 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Quest-ce quune entreprise? Une organisation qui poursuit un/des but/s spécifiques (mobilisation de ressources en vue datteindre des objectifs), en particulier laugmentation de la valeur de lentreprise à ce titre elle est redevable aux propriétaires («shareholders») Une entité publique, cà.d. reconnue par lEtat à ce titre elle doit respecter les lois (exemple «auditing») De plus en plus, elle est également une entité sociétale: à ce titre, elle doit considérer les intérêts des acteurs intéressées («stakeholders»)

13 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Entreprise comme organisation Entreprise comme entité sociétale Entreprise comme organisation poursuivant un but commercial Entreprise Gouvernance

14 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Shareholders Board of directors Corporation (management and physical capital) Suppliers Customers Emplo- yees Lenders Dividends Voting power Equity capital Supervisory power Debt capital Interest payment Market price Goods and services Market price Inputs Labor Wages Managers

15 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Shareholders Board of directors Corporation (management and physical capital) Suppliers Customers Emplo- yees Lenders Dividends Voting power Equity capital Supervisory power Debt capital Interest payment Market price Goods and services Market price Inputs Labor Wages Managers Gouvernance dentreprise au sens étroit GovernmentSociety Gouvernance d entreprise au sens large

16 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT OECD principles of corporate governance (2004) The board is the fulcrum that balances the ownership rights of shareholders with the discretion enjoyed by managers as they run the business Key words: duty of loyalty, duty of care, accountability Transparency and disclosure to both stakeholders and shareholders Key words: information, control structure and ownership, conflicts of interest The governance system should secure that shareholders rights are respected and that such rights apply to all shareholders Stakeholders also have rights Key words: checks and balances

17 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Les enjeux de la gouvernance dentreprise Gouvernance au sens étroit: - harmonie versus tension: par exemple, le CEO doit-il être membre du CA, voire président du CA? - contrôle versus liberté de manager - stratégie versus opérationnel - le modèle de lentreprise cotée en bourse versus les autres formes dorganisation Gouvernance au sens large: - long-terme versus court-terme - régulation forte versus liberté dentreprendre - rigidité versus innovation/créativité - modèle uniforme versus différences culturelles

18 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Les théories sous-jacentes à la gouvernance dentreprise Gouvernance au sens étroit Gouvernance au sens large Théorie de lagence Economie institutionnelle Théorie des acteurs intéressés Economie politique Théories des organisations et des institutions

19 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Conclusion Toute organisation est redevable, si ce nest à ses propriétaires, alors à ses membres et autres acteurs intéressés Lorganisation de cette redevabilité implique une certaine gouvernance et donc une certaine tension entre représentants des intérêts (des propriétaires, acteurs intéressés) et managers de lorganisation Comment organiser, de manière optimale, cette relation de tension, tout en permettant à lorganisation datteindre ses buts?

20 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Sensibilisation aux principaux concepts du management en général et du management de technologie et de linnovation en particulier Compréhension des enjeux pratiques du management de technologie et dentrepreneuriat But du programme SHS sur 4 ans But du programme SHS sur 4 ans

21 CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT 2ème année: des travaux en groupe sur une année application dun cadre théorique / conceptuel à une réalité empirique (études de cas) 3ème année: 2 cours - semestre dhiver: gestion des projets (EPFL) - semestre dété: gestion des ressources humaines (HEC-Unil) ? 4ème année: projets individuels Suite du programme SHS


Télécharger ppt "CHAIR OF NETWORK INDUSTRY MANAGEMENT Gouvernance dentreprise: quels enjeux? Matthias Finger, Professeur Collège du Management de la Technologie EPFL Session."

Présentations similaires


Annonces Google