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Professeur : Travail élaboré par : M. Khmirri Mohamed Amine Arfeoui Nidhal Akermi Elyes Chebbi Malek Daas Imen Mallek Année Universitaire : 2010/2011.

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1 Professeur : Travail élaboré par : M. Khmirri Mohamed Amine Arfeoui Nidhal Akermi Elyes Chebbi Malek Daas Imen Mallek Année Universitaire : 2010/2011

2 2 1.Définition du Diagnostic Financier 2.Différence entre Diagnostic et Contrôle 3.Objectifs du Diagnostic 4.Démarche et Outils 5.Utilisateurs et rôle 6.Méthodes 7.Les Difficultés rencontrées 8.Conclusion

3 Etablir un diagnostic financier, cest analyser la situation - passée, présente et future –de lentreprise. Cest un outil danalyse dynamique permettant lélaboration de divers documents danticipation des besoins de financement futurs de lentreprise. Le diagnostic financier a pour but de déterminer, pour les associés, la rentabilité de lentreprise (sa capacité à créer de la richesse) et pour les créanciers, sa solvabilité (son aptitude à rembourser ses dettes). Il sagit dévaluer la situation actuelle de lentreprise et danalyser sa situation à venir. 3

4 Ainsi, le diagnostic financier ne se réduit pas à une étude exclusivement budgétaire et comptable mais bien à une analyse économique globale faisant appel à des données contextuelles sectorielles, économiques et de gestion. 4

5 Processus de DiagnosticProcessus de Contrôle Mesure des performances Mesure de ladéquation prévision/réalisation Ecarts : détection des problèmes Analyse dynamique des écarts Evaluation de lefficacité des décisions Actions correctives sur la stratégie Evaluation des décisions par rapport - aux projets - aux programmes Actions correctives sur : - les projets - les programmes Diagnostic sous forme de rapportCorrection du plan et adaptation des budgets 5

6 Le diagnostic financier à pour objectif de répondre quatre interrogations essentielles du chef dentreprise: Lappréciation de la solvabilité La solvabilité dune entreprise se définit comme laptitude à assurer le règlement de ces dettes lorsque celle-ci arrivent à échéance. lanalyse fonctionnelle du bilan permettra de mieux apprécier la solvabilité dune entreprise. La mesure des performances de lentreprise Pour mesurer les performances réalisées par une entreprises, il faut comparer les moyens mis en œuvre aux résultats obtenus. 6

7 La croissance Lanalyse de la performance permet denvisager les perspectives de développement dune entreprise, et il faut également apprécier la concurrence et à étudier si le secteur dactivité de lentreprise est porteur. Les risques Il sagit de lappréciation des risques encourus par lentreprise. Lanalyse des risques permet dapprécier la pérennité de lentreprise. 7

8 Examiner la rentabilité de l'entreprise Analyser le « point mort prévisionnel » (chiffre d'affaires à réaliser pour que l'entreprise équilibre ses charges avec ses profits.) Analyser le besoin en fonds de roulement (BFR) Effectuer une analyse financière empirique (un examen critique de différents points en lien direct avec la santé financière de l'entreprise). 8

9 Les gestionnaires: Les gestionnaires souhaitent utiliser lanalyse financière pour: Porter à intervalles réguliers un jugement sur la réalisation des équilibres financiers, la solvabilité, la liquidité et le risque financier de lentreprise. Aider à la prise de décision. Élaborer des prévisions financières. Aider au contrôle de gestion. 9

10 Les investisseurs :les investisseurs sont en loccurrence des actionnaires. Ils sintéressent aux bénéfices attendus et la qualité de la gestion dont dépend leur rémunération par les dividendes et les plus values. Les préteurs : Pour les préteurs à court terme, la liquidité de lentreprise sera étudiée, cest-à-dire sa capacité à faire face à des échéances à court terme. Pour les préteurs, à long terme, la solvabilité et la rentabilité doivent être étudiées. 10

11 Les salaries : les salaries sont aussi intéressés à la situation financière de leur entreprise car une défaillance entraînerait la perte de leur emploi. La loi sur la participation leur confère le droit de participer aux bénéfices, et ils peuvent aussi devenir actionnaires de leur société. Les autres partenaires extérieurs 11

12 Analyse du bilan Analyse des comptes de résultat L'analyse par la méthode des ratios L'analyse a travers les flux : le tableau de financement Les cycles financiers (exploitation,investissement, financement ) Les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG) La Capacité d'Autofinancement (CAF ) 12

13 Lanalyse du bilan en terme de liquidité revient à identifier le risque de transformation financière en comparant, pour un horizon temporel donné, les actifs et les passifs cumulés et en vérifiant la correspondance entre durées des emplois et des ressources. Cette approche est très classiquement celle de la banque qui analyse la transformation de ses ressources en crédits et identifie des « impasses» 13

14 Ratio de rentabilité Economique 14

15 Loutil utilisé dans les analyses financières est appelé ratio, qui est un coefficient calculé à partir dune fraction, cest-à-dire un rapport entre des sommes tirées des états financiers. Ils servent : de mesure de la performance; dinstrument de contrôle; de guide à létablissement de mesures correctives. On compare les ratios avec les ratios des années précédentes de lentreprise; les secteurs du même secteur dactivité. 15

16 Ces soldes sont des points de passage intermédiaires qui permettent danalyser la qualité de la gestion dune société et déclairer le compte de résultat. Certaines entreprises publient dailleurs leur compte de résultat sous la forme dun tableau de soldes de gestion plutôt que sous la forme comptable classique. 16

17 Détecter des symptômes révélant des phénomènes en évolution susceptibles dentraver la poursuite de lactivité de lentreprise. Prendre des décisions correctives tant au niveau de la gestion à court terme que des plans à moyens terme. Lanalyse financière ne sintéresse au passé que dans la mesure ou son étude permet de mieux appréhender lavenir. 17

18 La conduite du diagnostic financier se déroule principalement en 5 étapes: 1) Une prise de connaissance de lentreprise, 2) Un examen des états financiers, 3) Une phase danalyse et dinterrogation sur la situation financière de lentreprise, 4) La mise en œuvre dune méthodologie de diagnostic 5) La réalisation du diagnostic financier à proprement parlé. 18

19 La nature du secteur dactivité de lentreprise Les caractéristiques de ce secteur La part de marché Le taux de croissance selon lequel évolue lentreprise Les perspectives dévolution de lentreprise Le taux de rentabilité des capitaux propres Le taux de croissance du résultat Le type et la part dendettement 19

20 Consiste à analyser les différents documents financiers existants dont principalement : Le compte de résultat qui fournit des informations relatives à la rentabilité des activités de lentreprise Le bilan qui fournit des informations relatives à la structure financière et à la trésorerie Létude des éléments hors bilan et lanalyse des flux de trésorerie. 20

21 Cette phase doit permettre de sinterroger sur différents paramètres dévaluation de la situation financière de lentreprise : La solvabilité de lentreprise (généralement via létude du bilan patrimonial ) La mesure des performances de lentreprise (via létude de la productivité mais également de la profitabilité et la rentabilité ) La mesure de la croissance de lentreprise Lappréciation des risques 21

22 Problèmes dordre techniques: Le premier problème concerne la collecte des informations (politique,économique) dans un contexte dincertitude quant aux tendances ou aux événements futurs qui marqueront lenvironnement. Le deuxième problème technique du diagnostic réside dans le travail de synthèse et de mise en ordre de la masse des données collectées : Le risque étant dorienter tout le raisonnement en privilégiant lun des aspects du diagnostic ce qui peut entrainer une synthèse déséquilibrée. 22

23 Problème dordre organisationnel - Pour l'opérationnalisation du diagnostic se pose le problème des dispositifs de collecte et de traitement des informations, donc il est souvent conseillé de créer une entité spécifique chargée de la veille et de la surveillance de l'environnement. -Il faut dire que le diagnostic est une opération délicate ou interviennent les systèmes de croyances et les intérêts politiques des décideurs. 23

24 Lanalyse financière est un outil de diagnostic financier de lentreprise, il sagit dun outil de traitement des informations financières qui permet de faciliter la prise de décisions. Il est donc généralement orienté autour dobjectifs précis. 24

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