Initiation à la comptabilité & finance F A. Le triangle financier: bilan, résultat et trésorerie  La tenue des 3 états est obligatoire et normalisée.

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1 Initiation à la comptabilité & finance F A

2 Le triangle financier: bilan, résultat et trésorerie  La tenue des 3 états est obligatoire et normalisée.  Comme les trois angles d’un triangle, les trois principaux états financiers sont indissociables  La création d’une entreprise implique l’établissement  Un bilan initial (financement de départ : Capital, emprunt)  Un tableau de trésorerie (origine des fonds).

3 Le bilan : Photographie du patrimoine  Récapitule ce que l’entreprise possède: équipement, trésorerie, crédit fait à ses clients, stocks …  Montre comment l’entreprise a utilisé ses ressources, ce qu’elle a fait du financement qu’elle a reçu.  Recense ce que l’entreprise doit: aux actionnaires, banques, fournisseurs…  Indique qu’elles sont les sources de financement de l’entreprise, d’où viennent les fonds nécessaires à son activité. Actif Passif BILAN ActifPassif

4 Compte de résultat: Mesure de la performance  Il mesure les résultats obtenus par l’entreprise sur une période donnée, en comparant :  Ventes(comptant ou à crédit)- Coûts des ventes (comptant ou à crédit)  Chaque période, il est remis à zéro Résultat au 31/12/N-1 Résultat au 31/12/N Compte de résultat du 01/01/N au 31/12/N

5 Les flux de trésorerie: mouvements des fonds  Le tableau des flux enregistre les mouvements de trésorerie de la période.  Ceux-ci représentent les encaissements (entrées d’argent) et les décaissements (sorties d’argent) de l’entreprise au cours d’une période comprise entre deux bilans. Bilan au 31/12/N-1 Bilan au 31/12/N Flux de trésorerie du 01/01/N au 31/12/N

6 Le jour zéro : Le lancement JULIEN JUICE Julien veut se lancer dans les affaires. Il décide donc de commencer par un essai, aux enjeux limités, qui devrait l’aider à comprendre les principes fondamentaux de la finance. Il envisage de vendre du jus de fruit non loin de l’école et de tester l’idée sur une période de 10 jours, en utilisant ses 11€ d’économies. L’entreprise s’appellera Julien Juice. Il pense que le meilleur moyen de maitriser son affaire et d’en mesurer les progrès réside dans l’établissement chaque jour d’états financier complets. (Nb: Dans cet exercice la période comptable sera de 1 jours).

7 Investisseur et entreprise  L’investisseur (personne physique ou morale) apporte des capitaux nécessaires à la création d’une entreprise (autre personne morale). ENTREPRISE BILAN INITIAL Actif Disponibilités 11€ Passif Capital social 11€ Investisseur Investissement de 11€ comptant 11€ dus à l’actionnaire

8 Le compte de résultat Récapitule :  Les revenus des ventes ou le chiffre d’affaires (au comptant ou à crédit) réalisé sur la période  Les coûts (charges réglées au comptant ou à crédit) raccordés à ce chiffre d’affaires. Bénéfices Pertes Chiffe d’affaires - Coûts = Bénéfice / Perte

9 Les flux de trésorerie Disponibilités en début de la période + Entrées (Ventes comptant+ clients N-1+ emprunts nouveaux+ augmentation de capital+ cessions Immobilisations) - Sorties (décaissements comptant (salaires, charges, services…)+investissements+ remboursements emprunt) = Disponibilités fin de période

10 Le bilan  Il est établi à la fin de la période une fois que toutes les transactions ont été effectuées  Il faut donc calculer le Compte de résultat et les flux de trésorerie avant de pouvoir compléter le Bilan.  Les bénéfices sont dus aux actionnaires et sont une source de financement pour l’entreprise quand ils ne sont pas distribués (autofinancement). Ils figurent au passif en réserves. BILAN  Actif Disponibilités Passif Capital social Bénéfice / Perte Flux de trésorerie Disponibilités fin Compte de résultat Bénéfice / Perte

11 Le 1 er Jour JULIEN JUICE Julien Juice a la possibilité d’acheter à sa maman un broc de jus d’orange maison au prix de 7€. Le broc contient dix verres de jus d’orange. Son papa est d’accord pour lui prêter la table de jardin, quelques verres et pour lui permettre de s’installer devant la maison. Julien achète un broc et vend son jus d’orange à 1€ le verre. Il lui suffit d’une heure pour vider le broc.

12 Le crédit client  Le compte de résultat enregistre pour la période :  Ce qu’une entreprise vend comptant (entrée en banque) ou non (crédit accordé au client) et les charges qu’elle génère au comptant (sortie banque) ou non (crédit obtenu des fournisseurs).  Les flux de trésorerie enregistre (entrées et sorties):  Les encaissements et décaissements de l’entreprise.  Le bilan enregistre :  Les montants dus par les clients, il s’agit d’un élément d’actif appelé Créances clients. Compte de résultat Chiffre d’affaires Flux de trésorerie Encaissements Bilan Créances clients Se subdivise en

13 Le 2éme Jour JULIEN JUICE De nombreux enfants assoiffés se pressent autour du stand, mais ils n’ont pas d’argent sur eux. Julien se dit qu’il pourrait augmenter ses ventes; s’il autorisait ses camarades à consommer de suite, mais à ne payer que le lendemain, après avoir obtenu l’argent de leurs parents. Julien commande donc deux brocs, il vend 20 verres (15 comptant et 5 verres à crédit).

14 Le crédit fournisseur  Lorsqu’un fournisseur accorde un crédit :  Le décaissement aura lieu à l’échéance (sortie de trésorerie) et non pas lors de l’achat. l’entreprise cherche à négocier avec le fournisseur les meilleurs délais.  Le coût des marchandises vendues doit cependant apparaitre sur le Compte de résultat  Au bilan: Les montants dus au fournisseur seront enregistrés au passif sous le poste crédit fournisseur. Compte de résultat Coût des marchandises vendues Flux de trésorerie Décaissements Bilan Crédit fournisseur Se subdivise en

15 Financement de l’actif  L’actif d’une société peut être financé par :  Les actionnaires sous forme de Capitaux Propres  D’autres créanciers sous forme de Dettes Capitaux propres = capital social, réserves, bénéfices / perte du jour. Dettes = Emprunt, crédit fournisseur, charges à payer Actif Actif immobilisé Créances clients Disponibilités Passif Capitaux propres Capital social Réserves Bénéfice / perte du jour Dettes Crédit fournisseur Nouvelle présentation du bilan

16 Le 3 éme Jour JULIEN JUICE Qu’elle chaleur ! Julien pourrait encore accroitre ses ventes si seulement il pouvait ne payer le jus d’orange que plus tard. Maman est d’accord pour qu’il ne paye le lendemain les brocs du jour. Tous ses achats de brocs seront dorénavant réglés le jour suivant. Julien commande 5 brocs et retourne à son commerce. Les enfants du voisinage, en personnes de parole, lui règlent tout ce qu’ils ont acheté la veille à crédit (5 verres). Ils achètent 50 verres et en règlent 30 comptant.

17 Le coûts fixes de la période  Il s’agit de charges de structure stables à court terme (loyer, intérêt, amortissement…) nécessaires à l’exploitation, ne dépendant pas du niveau d’activité (ventes, production)  Un coût fixe est une charge (invariable) qui figure au compte de résultat, il constitue une sortie de trésorerie à son décaissement.

18 Le 4 éme Jour JULIEN JUICE Le papa de Julien commence à en avoir assez de rentrer la table de jardin et les verres sales tous les soirs. Comme Julien a l’air de bien se débrouiller, il décide de lui demander un loyer de 10€ par jour, payable au comptant, pour l’utilisation de la table et des verres. Julien ne se laisse pas démonter, il commande 4 brocs à sa maman (sans oublier de lui payer ceux qu’il lui doit de la veille) et retourne à son affaire qui doit lui permettre de réaliser suffisamment de ventes (40 verres vendus, dont 15 comptant) pour couvrir son loyer aussi.

19 Les stocks au bilan et compte de résultat  Les stocks peuvent être des invendus (marchandises ou produits) ou des matières (non utilisées) en fin de période.  Les stocks constituent un actif (une possession de l’entreprise), et apparaissent à ce titre au Bilan.  Le bilan donne la valeur des stocks (enregistrés à leur coût : prix d’achat ou coût de production).  La variation des stocks se répercutent sur le compte de résultat (variation de stocks, production stockée).

20 Comptabiliser les marchandises Compte de résultat Coût des Marchandises Vendues (achats+/- variation de stocks) Bilan Stocks Achats de marchandises

21 Le 5 éme Jour JULIEN JUICE La maman de Julien le prévient qu’elle ne veut pas préparer le jus d’orange pendant le week end. Elle est cependant prête à lui en préparer suffisamment aujourd’hui et à l’autoriser à garder au réfrigérateur ses besoins des 2 jours suivants. Elle s’attend à être réglée le lendemain de toute commande du jour. Julien fait quelques projections et commande 15 brocs, il espère vendre 50 verres par jour (20 comptant, 30 crédit)

22 l’emprunt et les intérêts  L’emprunt (bancaire) permet de financer les investissements, il apparaît au passif du bilan (dette due au préteur).  L’emprunt est une entrée de trésorerie (à la réception) et une sortie de trésorerie (lors du remboursement)  Les intérêts (coût de l’emprunt) constituent des charges (Compte de résultat) et des sorties de trésorerie. Bailleur de fonds Flux de trésorerie Encaissements Emprunt (montant reçu) Bilan Dettes Emprunt (montant dû)

23 Le 6 éme Jour JULIEN JUICE Avant d’aller rejoindre son stand, Julien jette un coup d’œil dans le tiroir-caisse et s’aperçoit qu’il n’a pas de quoi payer sa maman pour les commandes de la veille (15 brocs, 105 €). Ne voulant pas décevoir, Julien prend sur lui et va demander un prêt de 60 € à sa grande sœur. La grande sœur est d’accord à condition de recevoir un intérêt de 2€ par jour sur 2 jours et d’être remboursée intégralement le lendemain en fin de journée (ventes : 50 verres, 10 comptant, 40 à crédit)

24 Pertes exceptionnelles  Lorsqu’un élément de l’actif perd une partie ou la totalité de sa valeur il faut le comptabiliser.  Les stocks sont les actifs les plus à même de subir de telles pertes de valeur, du fait:  D’événements imprévus et d’obsolescence  La perte de valeur d’un stock, est un charge (compte Résultat) et une diminution de la valeur du stock (bilan), n’entraine pas de sortie de trésorerie

25 Le 7 éme Jour JULIEN JUICE Quelle malchance ! En ouvrant le réfrigérateur ce matin, julien heurte par mégarde 2 brocs de jus d’orange qui se renversent. Il n’y a rien à faire. Il lui faut enregistrer la perte du jus d’orange et se contenter de vendre le contenu des 3 brocs (0 comptant, 30 crédit) Julien s’y attelle sans oublier qu’il devra rembourser en fin de journée l’emprunt consenti par sa sœur ainsi que le intérêts du jour. Craignant de n’avoir pas assez de trésorerie, julien apporte 5 de sa Cagnotte (apport en capital)

26 Les investissement en production  Une entreprise peut décider de passer d’une structure purement commerciale (achat / vente), à une structure industrielle impliquant une fonction de production en se dotant des équipements adéquats.

27 Les immobilisations  L’achat d’un bien d’équipent (par ex : équipement de production) est enregistré sous le poste immobilisations brutes à l’actif du bilan  Les immobilisations sont des biens que possède durablement l’entreprise et qui sont utilisés dans le cadre de son activité  La valeur d’une immobilisation n’apparait comme une sortie de trésorerie qu’au moment où elle est réellement payée.

28 L’amortissement  Il constate la dépréciation de l’équipement en raison de l’usure ou de l’obsolescence (il répartit le prix de l’équipement sur sa durée de vie).  Le montant de l’amortissement est déterminé par la durée de vie estimée de l’équipement et par la méthode utilisée pour le calculer  L’amortissement n’est pas une sortie de trésorerie il représente un coût qui affecte le compte de résultat  Au Bilan : Immobilisation brutes – amortissement cumulé = immobilisations nettes

29 Le tableau des coûts de production  Il récapitule l’ensemble des coûts nécessaires à la production des biens qu’il s’agisse :  Des couts variables (selon quantité produite: salaires, MP)  Des coûts fixes (stable, ne varient pas en fonction de la quantité produite: amortissement, loyer…)  Lorsque les quantités produites augmentent, un même montant de coûts fixes est réparti sur un nombre plus grand d’unités, ce qui contribue à réduire le coût unitaire (économie d’échelle).

30 Le huitième jour  Compte tenu de sa mauvaise expérience de la veille concernant ses approvisionnements, JJ décide de ne plus dépendre de sa maman, et de devenir auto-suffisant. Il la convainc donc de lui vendre son robot-mixer pour 150 € et de lui consentir un crédit acheteur.  Elle accepte de lui accorder un crédit long terme (150 €) sans date définie de remboursement et sans intérêt.  JJ décide d’amortir le robot-mixer sur 15 jours. Les coûts variables liés à la production de jus incluront le salaire de son petit frère, employé au pressage et à l’achat des mat. 1ere (sucre et oranges).  Les ventes du jour n’attendant pas, JJ demande à son petit frère de lui préparer 5 brocs de jus; vente 40 verres (20 comptant, 20 à crédit)

31 La valorisation des stocks  Les stocks d’une entreprise peuvent être valorisés de diverses manières.  Premier entré, premier sorti ( FIFO) l’entreprise évalue au prix des produits les plus anciens en premier.  Dernier entré, premier sorti (LIFO) l’entreprise évalue au prix des produits les plus récents en 1 er  Coût moyen pondérée (CMP) l’entreprise effectue une moyenne du coût des divers produits en stock.  La méthode utilisée affectera le poste coût des marchandises vendues du compte de résultats, ainsi que le poste stocks du bilan.

32 Le neuvième jour  JJ décide de valoriser les stocks de la société en utilisant la méthode FIFO. A la lecture des comptes, JJ se rend compte qu’il lui faut vraiment vendre plus s’il veut rentabiliser son investissement (fabrication de 8 brocs). Il entreprend donc un gros effort commercial, il vend 80 verres (50 comptant et 30 à crédit).

33 Le 10 e jour  le dernier jour, JJ décide de fermer son stand en fin de journée et de clôturer ses comptes en :  Collectant tout l’argent qui lui est dû.  Fabriquant 2 brocs et vendant au comptant uniquement (50 verres, reste aucun broc).  A la fin de journée il décide de se rembourser à sa maman, 50% de sa dette, soit 75 €.  JJ assure que le meilleur stand de jus d’orange de la ville rouvrira très bientôt….

34 Rentabilité future  La rentabilité financière mesure le rendement du placement des actionnaires : (Bénéfice,Perte/investissement actionnaire)  La rentabilité économique mesure l’EBE avant financement : Bénéfices avant frais financiers et impôt/ CA  Les revenus escomptés seront-ils comparables à ceux d’autres opportunités d’investissement et sont ils adéquats par rapport aux risques encourus?  L’entreprise sera-t-elle capable de maintenir ses performances face aux incertitudes et aux risques ?  L’entreprise crée de la Valeur redistribuée : actionnaires, prêteurs, Etat, salariés.

35 Coût de production Jour 0 Jour 1 Jour 2 Jour 3 Jour 4 Jour 5 Jour 6 Jour 7 Jour 8 Jour 9 Jour 10 1.Matière première et salaire20408 2. Amortissement10 3. Coûts totaux de production305018 4. Coût de production par broc659 Compte de résultat Jour 0 Jour 1 Jour 2 Jour 3 Jour 4 Jour 5 Jour 6 Jour 7 Jour 8 Jour 9 Jour 10 5. Chiffre d’affaires102050 30408050 6. Coût des marchandise vendues714352835 21244133 7. Loyer10 7Frais financiers (intérêt) stock perdu22+14(SP)0 8. Bénéfices/ pertes (jour)3615253-176297 Flux de trésorerie Jour 0 Jour 1 Jour 2 Jour 3 Jour 4 Jour 5 Jour 6 Jour 7 Jour 8 Jour 9 Jour 10 9. Disponibilités début01114155040473032343 Entrées 11 cap 60 emprunt5 capital 10.Ventes au comptant10153015201002050 11.Recouvrement créances clients520253040302030 Sorties 12.Matière Première, salaire (cpt)714020408 12. Règlement fournisseur352810500075 13. Loyer10 14 Remboursement emprunt et intérêt26200 15. Disponibilités final111415504047303234330

36 BILAN Jour 0 Jour 1 Jour 2 Jour 3 Jour 4 Jour 5 Jour 6 Jour 7 Jour 8 Jour 9 Jour 10 ACTIF Actif Immobilisé 16. Immobilisations brutes 150 17. Amortissements cumulés 102030 18. Immobilisations nettes 140130120 Actif circulant 19. Stocks 70 (10*7)35 (5*7)06 (1*6)15 (3*5)0 20. Créances clients 5202530403020300 21. Disponibilités 111415504047303234330 22. TOTAL ACTIF 111420706514710533189218150 PASSIF Capitaux propres 23. Capital social 11 16 (11+5) 16 24. Réserves 3924263134172352 25. Bénéfice/ perte (jour) 3615253-176297 Dettes 26. Dettes fournisseur (mère) 3528105600150 75 26b. Emprunt 27. TOTAL PASSIF 111420706514710533189218150

37 Coût de production Jour 0 Jour 1 Jour 2 Jour 3 Jour 4 Jour 5 Jour 6 Jour 7 Jour 8 Jour 9 Jour 10 1.Matière première et salaire 2. Amortissement 3. Coûts totaux de production 4. Coût de production par broc Compte de résultat Jour 0 Jour 1 Jour 2 Jour 3 Jour 4 Jour 5 Jour 6 Jour 7 Jour 8 Jour 9 Jour 10 5. Chiffre d’affaires 6. Coût des marchandise vendues 7. Loyer 4. Frais financiers (intérêt) stock perdu SP 8. Bénéfices/ pertes (jour) Flux de trésorerie Jour 0 Jour 1 Jour 2 Jour 3 Jour 4 Jour 5 Jour 6 Jour 7 Jour 8 Jour 9 Jour 10 9. Disponibilités début Entrées emprunt capital 10.Ventes au comptant 11.Recouvrement créances clients Sorties 12.Matière Première, salaire (cpt) 12. Règlement fournisseur 13. Loyer et amortissement journalier 14 Remboursement emprunt et intérêt 15. Disponibilités final

38 BILAN Jour 0 Jour 1 Jour 2 Jour 3 Jour 4 Jour 5 Jour 6 Jour 7 Jour 8 Jour 9 Jour 10 ACTIF Actif Immobilisé 16. Immobilisations brutes 17. Amortissements cumulés 18. Immobilisations nettes Actif circulant 19. Stocks 20. Créances clients 21. Disponibilités 22. TOTAL ACTIF PASSIF Capitaux propres 23. Capital social 24. Réserves 25. Bénéfice/ perte (jour) Dettes 26. Dette fournisseur (mère) 26b. Emprunt 27. TOTAL PASSIF