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COUPE DAVIES 2013-2014. CALENDRIER 2013-2014 Date de la fin dinscription 6 octobre 23:59 Début de la simulation boursière 7 octobre 2013 Fin de la simulation.

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1 COUPE DAVIES

2 CALENDRIER Date de la fin dinscription 6 octobre 23:59 Début de la simulation boursière 7 octobre 2013 Fin de la simulation boursière 7 février 2014

3 PRIX Nous pourrions offrir aux cinq meilleurs participants : - 1èreposition : Lunch avec chez Davies + $ ième position : Billet de hockey + $ ième position : $ ième position : $50 - 5ième position : $50 Dans le cas dune équipe de deux, le prix sera simplement divisé.

4 TABLE DES MATIÈRES La Bourse Les valeurs mobilières Investir Autres informations

5 Quest-ce quun marché boursier? Un lieu déchange de valeurs mobilières Pour faire lobjet dune transaction sur un marché boursier, la valeur mobilière doit être enregistrée à cette bourse Un index permet de mesurer une section dun marché boursier Chaque marché boursier fournit un ou plusieurs index

6 Les différentes bourses et leurs index Bourse de New York: NYSE Composite, S&P 500 (500 grandes compagnies américaines) NASDAQ: Bourse pour les compagnies de technologies et les compagnies à forte croissance, Nasdaq composite, Nasdaq SDAQ- 100 Bourse de Toronto: S&P/TSX Autres bourses: Bourse de Londres, bourse de Hong Kong, Euronext…

7 2. LES VALEURS MOBILIÈRES

8 Une part de compagnie qui représente la mise de fonds initiale Peuvent être publiquement échangé sur la bourse Chaque investisseur peut avoir plus quune action dune même compagnie 1 action = 1 vote 50% + 1 donne le contrôle de la compagnie Quest-ce quune action? Généralement divisées: Ordinaires Préférentielles

9 Dividendes = Paiement que reçoivent les actionnaires de la part de la compagnie Pas de droit de vote Reçoivent les dividendes avant les autres actionnaires Risque moins élevé Reçoivent des dividendes qui sont déterminées à lavance En cas de faillite et de liquidation, ces actions sont payées avant les actions ordinaires Droit de vote Reçoivent les dividendes suite aux actionnaires de types dactions préférentielles A long terme, risque davoir un retour plus élevé que tout autre investissment comparable Actions ordinaires Quest-ce quune action? Actions préférentielles

10 Obligations – Prêt que lon accorde à un gouvernement, une institution financière ou une compagnie et qui rapporte des intérêts à intervalles réguliers. –Prenne de limportance dans un marché « bear » Options –Un droit dacheter ou de vendre une action à un prix défini au préalable à un moment ultérieur. –Calls & Puts Autres produits dérivés –Futurs, Forwards, SWAPS Autres valeurs mobilières

11 Une option est un contrat donnant le droit (mais pas lobligation) dacheter ou de vendre un titre à un prix et dans un délai déterminé à lavance. 2 types : Call : Le droit dacheter un titre à un prix déterminé et dans un délai déterminé à lavance (mais pas obligé dacheter le titre). Put : Le droit de vendre un titre à un prix et dans un délai déterminé à lavance (mais pas obligé de vendre le titre). Option

12 Supposons quun investisseur achète un Put au prix de 1$ par action lui permettant de vendre 100 actions à 10$ chacune à une date ultérieure (déboursé de 100$ à lachat des options soit de 1$ par action X 100 actions). Le prix actuel de laction est de 9$. Si laction baisse sur le marché à 8$, il pourra alors acheter sur le marché au prix courant 100 actions au prix de 8$ (déboursé de 800$), exercer son option et vendre 100 actions au prix déterminé de 10$ (encaissement de 1000$). Encaissement = 1000$, moins un déboursé total de 900$ (100$ achat option + 800$ achat de 100 actions à 8$), donne un profit de 100$ sur un investissement original en option de 100$ soit un rendement exceptionnel. Option - Exemple

13 3. INVESTIR

14 Achat : Se procurer des titres. –Disposer dun solde liquide net suffisant pour défrayer la totalité du coût de lachat, y incluant les frais de courtage. Vente : Vendre des titres détenus dans le portefeuille en espérant faire un bénéfice. 3 types de transactions

15 Vente à découvert : Vendre des valeurs que lon ne possède pas dans son portefeuille et dont on prévoit une baisse de valeur. Objectif : Obtenir de largent immédiatement (augmenter le solde dencaisse du compte) et aussi espérer faire un profit avec la baisse de la valeur du titre (on lachètera plus tard à un prix inférieur au prix actuel de vente). Attention ! Si la valeur du titre augmente, il faudra quand même acheter les titres et donc faire une perte. La règle pour la limite dune vente à découvert est que la valeur des actifs totaux du portefeuille doit être le double des positions à découvert (Actif total = 2 X le découvert). Donc au début vous avez $ en liquidité, vous pouvez vendre à découvert pour $ ce qui vous donnera $ en actif liquide et le découvert en passif de $). On ne peut pas vendre à découvert des options. 3 types de transactions

16 Prix SELL HIGH BUY LOW

17 Prix Le prix dune action sur un marché boursier correspond au dernier prix de vente dune action lorsque loffre et la demande se sont rencontrés. Loffre et la demande sont très subjectives et sont extrêmement sensibles aux « émotions » qui se font sentir sur le marché.

18 Prix Plusieurs déterminants peuvent affecter le prix dune action: 1.Loffre et la demande sur le marché 2.Voir la valeur dune compagnie Ne pas confondre le prix dune action avec la valeur de la compagnie Valeur de la compagnie = Prix de laction x # actions en circulation 3. En théorie, les profits affectent le prix dune action Donc, porter importance aux rapports trimestriels 4.Voir les différentes ratios P/E = Market Value per Share ÷ EPS per share Dividend Yield= Annual Dividends per Share ÷ Price per share

19 Les différents ordres Ordre à cours limité On fixe un prix plancher ou plafond à la vente ou lachat dune action. Exemple: Vous possédez une action qui se négocie présentement à 10$ sur le marché, mais ne voulez pas la vendre si le prix nest pas plus élevé que 11$. Dans cette situation vous mettez un ordre de vente à cours limité vous permettra de vendre votre action si son prix dépasse à 11$ ou de mettre un « stop » si le prix est en dessous de 11$ + Sécuritaire Ordre au prix du marché Cest simple on donne lordre dacheter ou de vendre un certain nombres dactions. Le prix de lachat ou de la vente sera celui du marché au moment de la transaction. Moins sécuritaire que lordre à cours limité Il existe deux manières dacheter ou de vendre des actions: les ordres à cours limité et les ordres au prix du marché

20 Bid / Ask Le BID représente la valeur à laquelle les acheteurs sont prêt à mettre immédiatement pour une action donnée Le ASK représente le prix demandé par ceux qui vendent laction. Le prix de laction est alors fonction de la dernière transaction à avoir eu lieu. Bien souvent, ces BID et ASK sont accompagnés dun nombre de lots, qui indique à linvestisseur combien dactions sont disponibles à ce prix (ASK) et le nombre daction que les acheteurs sont prêts à acheter à tel autre prix (BID). Exemple : Bid / Ask (Size) 2.40 (110) / 2.45 (45) On voit ici que les acheteurs sont prêts à acheter un lot de 110 au prix de 2.40$ pour chaque action et que les vendeurs offrent un lot de 45 au prix de 2.45$ pour chaque action. Attention! Les lots et leur valeur varient selon le type et le prix de laction! Il faut savoir que loffre et la demande sont rarement objectives. Ils sont le reflet démotions très fortes sur le marché. Le prix dune action représente donc la dernière fois ou loffre et la demande se sont rencontrées et quil y a eu échange de titres

21 Volume Le nombre dactions transigé à ce stade-ci de la journée. Un grand volume combiné à un prix stable peut être un signe de lintérêt des investisseurs. Malgré tout, tout se passe très vite sur les marchés boursiers et une transaction de plusieurs millions de dollars peut se faire en quelques secondes

22 Volume et prix Volume Bombardier

23 Permettent de suivre lévolution du prix de laction sur une échelle de temps. Sites qui permettent de personnaliser les graphiques pour comparer lévolution du prix de laction avec un index. Graphiques

24 Différentes stratégies de gestion : Gestion active vs passive : Une gestion passive vise à obtenir un même rendement que le marché tandis quune gestion active vise à le dépasser. Gestion ascendante vs descendante : Une gestion ascendante se base sur la gestion de lentreprise tandis quune gestion descendante sinspire de la situation économique pour la prise des décisions dinvestissement.(prochaine diapo) Analyse technique : Analyse des fluctuations du titre (volume, graphique). Analyse fondamentale : Tendance économique, calcul de ratios financiers de lentreprise (ex. P/E). Comment choisir ses titres?

25 Deux approches principales Commencer lanalyse de léconomie globale en portant attention a quelques indicateurs économiques: –GDP, inflation, taux dintérêt, taux déchanges Faire le focus sur une analyse de lindustrie –Voir les trends, les ventes, les niveaux de prix Ensuite terminer par une analyse de la compagnie dintérêt et comparer à lindustrie Top Down Analysis Dans cette mesure, linvestisseur commence en analysant les compagnies individuelles Utilisation des ratios et comparaison avec autres compagnies dans la même industrie Mettre ensemble les données et voir lhistoire de la compagnie Regarder les états financiers Apprendre de la vision du Management Voir les rapports danalystes Bottom Up Analysis

26 Horizon temporel 2.Diversification 3.Blue chips Exemples: 1.Bien comprendre ce qui différencie la compagnie en question des autres. Avoir une bonne compréhension de la stratégie de la compagnie. Court Moyen Long Comment choisir ses titres? Autres considérations:

27 Les secteurs: – Énergie, ressources minières, services financiers, technologies et télécommunication, produits pharmaceutiques et médicaux, services de distributions. Répartir ses placements dans différents secteurs permet de réduire les effets de la débandade dun secteur dans votre portefeuille. Avoir plusieurs titres de compagnie différentes dans le même secteur répartit de la même façon le risque. Diversifiez

28 Du moins risqué au plus risqué : 1.Liquidités 2.Services publics 3.Services financiers 4.Produits de consommation 5.Produits industriels 6.Ressources naturelles. À titre dexemple, un investisseur prudent devrait se limiter aux #1-2-3 avec une proportion supérieure en #1. Un intermédiaire investir dans # avec un équilibre dans les catégories, et un spéculateur à # avec une grande proportion dans les ressources naturelles. Niveaux de risques des secteurs

29 Une compagnie avec une réputation de qualité, qui est fiable et qui opère avec des profits lorsque léconomie est en croissance ou en mode de contraction. Ce sont généralement des actions à prix assez élevé, mais un placement dans un blue chip est considéré conservateur et prudent puisque ces compagnies sont des géants de léconomie et sont souvent gage de stabilité. Intéressant pour les placements à long terme Connu pour avoir une volatilité moindre Intéressant pour les stratégies qui cherchent à minimiser le nombre de transactions Voir les frais de courtages inhérents à celle-ci Compagnies très stables qui sont là depuis longtemps et qui engendrent régulièrement des bénéficies. Le Dow Jones Industrial Average suit les « blue chips » qui sont généralement les leaders dans leur industrie. Blue chips

30 4. AUTRES INFORMATIONS

31 Investir 100,000$ vs. Investir 5,000$ Frais de courtages Prix élevé des actions de blue chips Possibilité de diversification moindre La différence entre une simulation et un portefeuille réel

32 Liens utiles Bourse de Torontowww.tmx.com Bourse de New Yorkwww.nyse.com NASDAQwww.nasdaq.com Site de la simulationwww.investopedia.com Yahoo! Financewww.finance.yahoo.com Google Financewww.google.com/finance Section Affaires de Globe and Mail Informations boursières en français Bloombergwww.bloomberg.com Financial Postwww.financialpost.com

33 PROCHAINES ÉTAPES 1)Envoyez moi un courriel à 2)Vous recevrez le Guide de la Coupe Davies avec informations dinscription, fonctionnement du site Investopedia qui héberge le simulateur boursier et résumé dinformations sur les concepts dinvestissement 3)Rejoignez le Groupe Facebook : Simulation boursière Davies CDAG

34 BONNE CHANCE!!!! Que lours et le taureau soit avec vous! Les statues de lOurs et du Taureau devant la Bourse de Francfort


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