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Annexe1 Annexe A Les états financiers de base. Annexe2 Références Annexe A Sections A.1 à A.5 Complément de notes p. 16 à 84.

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1 Annexe1 Annexe A Les états financiers de base

2 Annexe2 Références Annexe A Sections A.1 à A.5 Complément de notes p. 16 à 84

3 Annexe3 Contenu Généralités États financiers Bilan État des résultats État des flux de trésorerie Relations entre les états financiers Points importants Exemple global Analyse financière

4 Annexe4 Objectifs Identifier les caractéristiques dune entreprise Se familiariser avec la préparation des états financiers Interpréter certains éléments des états financiers objectifs par lanalyse financière

5 Annexe5 Caractéristiques dune entreprise Pour tous les organismes Une mission Une structure qui gère les ressources Pour les entreprises Une contrainte de bénéfices états financiers Le résumé des opérations financières se fait par les états financiers généralités

6 Annexe6 Types dopérations financières Exploitation Pour atteindre la mission Investissement Pour acquérir les biens nécessaires à la poursuite de la mission Financement Pour obtenir les ressources financières nécessaires à lexploitation et linvestissement généralités

7 Annexe7 Pourquoi des notions de comptabilité? La comptabilité établit le langage des finances et de largent… Cest largent qui fournit les ressources… Cest la comptabilité qui détermine les moyens de mesure de rentabilité… Et il faut faire une bonne gestion des ressources pour être rentable ! généralités

8 Annexe8 Opérations comptables Journal Enregistrement des transactions : Journal Grand livre Classement : Grand livre États financiers Préparation dun résumé : États financiers généralités Dans ce cours, seuls les états financiers sont étudiés!

9 Annexe9 Diagramme Lien entre les projets et les états financiers Schéma au tableau généralités

10 Annexe10 Information des états financiers Début de lexercice financier Fin de lexercice financier Combien de profit la cie a fait durant cet exercice ? Où la cie a décidé dutiliser ses bénéfices ? Combien dargent (cash) la cie a généré et dépensé durant cet exercice? Quelle est la position financière de la cie à la fin de lexercice? État des résultats État des bénéfices non répartis État des flux de trésorerie Bilan

11 Annexe11 Létat des résultats (ER) Résume les activités dexploitation Couvre une période, nommée exercice financier Est une image dynamique PRODUITS - CHARGES = BÉNÉFICES Produits dexploitation Charges dexploitation: charges (coût des ventes) frais généraux impôt états financiers

12 Annexe12 Létat des flux de trésorerie (EFT) variation Résume la variation des liquidités (encaisse) Couvre une période, nommée exercice financier Est une image dynamique SOURCES - UTILISATIONS = VARIATION DE LENCAISSE Sources de fonds Utilisations de fonds états financiers

13 Annexe13 Le bilan Résume la situation financière Est une image statique à la fin dune période ACTIF = PASSIF + CAPITAUX PROPRES Ce quelle possède Ce quelle doit Ce que possède les actionnaires états financiers

14 Annexe14 Les équations fondamentales PRODUITS - CHARGES = BÉNÉFICES SOURCES - UTILISATIONS = VARIATION DE LENCAISSE ACTIF = PASSIF + CAPITAUX PROPRES État des résultats État des flux de trésorerie Bilan À ces équations sajoutent des équations de lien entre les états financiers états financiers

15 Annexe15 Le bilan… à une date précise ACTIF = PASSIF + CAPITAUX PROPRES Distinction court et long terme : 1 an bilan Figure A.2, p.875 [Soucy, Yargeau]

16 Annexe16 Lactif du bilan Valeurs liquides Encaisse court terme Évaluation indirecte… par létat des flux de trésorerie! Valeurs financières Comptes clients court terme Frais payés davance court terme Titre négociable long terme court terme Évaluation particulière! bilan

17 Annexe17 Lactif du bilan (suite) Valeurs physiques Stocks court terme Immobilisations long terme Évaluation particulière! Valeurs incorporelles Brevets long terme Achalandage long terme Droits dauteur long terme Sans évaluation ici! bilan Les 3 sont regroupés sous lappellation « actifs incorporels »

18 Annexe18 Évaluation des éléments dactif Équation générale i : initial f : final e : au cours de lexercice bilan

19 Annexe19 Évaluation du compte clients (CC) V e : ventes à crédit au cours de lexercice P e : paiement reçu sur les ventes à crédit au cours de lexercice provisions : provisions pour créances douteuses bilan

20 Annexe20 Évaluation des immobilisations Sont inclus dans limmobilisation : Les terrains Les immeubles Les équipements Imm nette f : valeur finale $ des actifs immobilisés Imm nette i : valeur initiale $ des actifs immobilisés VAI e : vente dactifs immobilisés au cours de lexercice AAI e : achat dactifs immobilisés au cours de lexercice D : amortissement au cours de lexercice bilan

21 Annexe21 Évaluation des immobilisations (suite) On définit aussi limmobilisation sans tenir compte de la perte de valeur des biens dans le temps Amortissement : moyen permettant de transformer linvestissement en dépense et dobtenir linvestissement en dépense et dobtenir une valeur réelle dimmobilisation une valeur réelle dimmobilisation D : amortissement cumulé (depuis lachat de limmobilisation) bilan

22 Annexe22 Amortissement (suite) On se limite pour linstant à lamortissement linéaire Perte de valeur $ constante à chaque année: amortissement constant D : montant en $ damortissement CA : coût dacquisition S : valeur de récupération à la fin de sa vie économique N : vie économique de lactif bilan

23 Annexe23 Évaluation des stocks Évaluation par inventaire Équation de gestion des stocks Voir le schéma à la page suivante bilan S : stocks CP e : coûts de production au cours de lexercice CV e : coûts des ventes au cours de lexercice

24 Annexe24 Schéma dévaluation des stocks bilan Stock initial Coûts de production + Stocks si les ventes sont nulles = Stocks si les ventes sont nulles Coûts des ventes -= Stock final Figure A.3, p.877 [Soucy, Yargeau]

25 Annexe25 Évaluation des stocks Résolution au tableau de lexemple suppl. A1 bilan RésolutionDonnées Stock initial : 100 disquettes 1$/disquette Calculer le stock final selon les 3 méthodes de gestion des stocks : PEPS (FIFO) DEPS (LIFO) Coût moyen Achat : 150 disquettes 0,75$/disquette Vente : 150 disquettes ? $/disquette

26 Annexe26 Le passif du bilan Court terme Avances bancaires Comptes fournisseurs Charges à payer Tranche à court terme de la dette à long terme Long terme Dette à long terme bilan

27 Annexe27 Évaluation du passif La même équation générale sapplique bilan

28 Annexe28 Les capitaux propres du bilan Capitals actions (ou souscrit) Actions ordinaires Actions privilégiées (BNR) Bénéfices non répartis (BNR) Pas de distinction ici bilan NI e : bénéfice net (après impôt) au cours de lexercice

29 Annexe29 Exemples de bilans Bilan de Gillette Annexe A Résolution au tableau de lexemple suppl. A2 bilan RésolutionDonnées Résumé des opérations Préparation du bilan

30 Annexe30 Tableau A.4, p.891 [Soucy, Yargeau] Bilan de Gillette

31 Annexe31 Tableau A.4, p.892 [Soucy, Yargeau] avances bancaires valeurs des actions sans détail BNR

32 Annexe32 Exemple suppl. A2 : Résumé des opérations 1. Encaisse $ 2. Imm f $ 3. Amortissement fab e $ 4. Emprunt en $ (remboursement en 2002) 5. Capital-actions $ 6. BNR f $ 7. Comptes clients $ 8. Comptes fournisseurs 5 000$ 9. Stocks f $ 10. Produits bruts $ 11. Main-dœuvre directe $ 12. Publicité $ 13. Taux dimposition 25% 14. Électricité fabrication $ 15. Retours $ 16. Rabais 6 000$ 17. Frais de déplacement 9 000$ 18. Matière première $ 19. Salaires administration $ 20. Frais de fabrication $ 21. Taxes municipales usines $ 22. Commissions $ Note : La totalité des coûts de production est associée aux coûts des ventes bilan Au 31 décembre 2000, Cie Bienvenue:

33 Annexe33 Létat des résultats… sur une période donnée PRODUITSCHARGES PRODUITS - CHARGES = BÉNÉFICES Produits - charges (coûts des ventes) Bénéfice brut Bénéfice imposable (TI) - frais généraux - Impôt Bénéfice net (NI) ER

34 Annexe34 Produits de lER Ventes brutes - rabais, retours, escomptes, taxes Produits (ou produits nets) ER Ce sont les produits nets qui apparaissent dans létat des résultats

35 Annexe35 Charges (ou coûts des ventes) de lER Par détermination directe Par léquation de gestion des stocks Attention : Lachat dactifs immobilisés nest pas une dépense dexploitation! ER

36 Annexe36 Frais généraux de lER Frais de commercialisation Commissions aux vendeurs, publicité… Frais dadministration Salaires administratifs, téléphone… Frais financiers Intérêts sur les emprunts Amortissement non-fabrication ER

37 Annexe37 Exemples détats des résultats État des résultats de Gillette Annexe A Résolution au tableau de lexemple suppl. A3 ER RésolutionDonnées Résumé des opérations Préparation de létat des résultats Voir Ex. suppl. A2

38 Annexe38 Tableau A.5, p.893 [Soucy, Yargeau] Signifie que létat regroupe toutes les filiales

39 Annexe39 Exemples détats des résultats (suite) Résolution au tableau de lexemple suppl. A4 ER RésolutionDonnées Résumé des opérations Préparation de létat des résultats

40 Annexe40 Exemple suppl. A4 : Résumé des opérations 1. Stock i $ 2. Stock f $ 3. Ventes brutes $ 4. Achat matière première $ 5. Main-dœuvre directe $ 6. Téléphone $ 7. Électricité (fab.) $ 8. Commissions $ 9. Salaires des directeurs $ 10. Publicité $ 11. Intérêts $ 12. Main-dœuvre indirecte $ 13. Frais divers de fabrication $ 14. Rabais $ 15. Amortissement fabrication $ 16. Taux dimposition 38% Cie Brissac, année 2000 : ER

41 Annexe41 Notion du point mort Modèlelinéaire Renée Derome Économie de lingénieur 1993

42 Annexe42 Notion du point mort (suite) Modèlecurviligne Renée Derome Économie de lingénieur 1993

43 Annexe43 LEFT… sur une période donnée Objectif Calculer la variation de lencaisse Présentation par catégorie dopérations financières : exploitation, financement, investissement pour la section exploitation Deux types dapproche pour la section exploitation 1. Par variations de chacun des actifs et passifs court terme 2. Par variation du fonds de roulement EFT Méthode plus rapide mais moins descriptive

44 Annexe44 La présentation de lEFT Variations de lexploitation Sources de fonds Utilisations de fonds Variation de lencaisse Variations de linvestissement Sources de fonds Utilisations de fonds + Variations du financement Sources de fonds Utilisations de fonds + EFT Même information que lER mais apporte les corrections pour les transactions sans effet sur les liquidités, donc sur lencaisse.

45 Annexe45 Variation provenant de lexploitation pour lEFT… approche détaillée Sources Bénéfice net Amortissement Variation de chacun des actifs CT ayant diminué Variation de chacun des passifs CT ayant augmenté Utilisations Variation de chacun des actifs CT ayant augmenté Variation de chacun des passifs CT ayant diminué EFT

46 Annexe46 Variation provenant de lexploitation pour lEFT… approche abrégée Sources : Bénéfice net Amortissement Variation de fonds de roulement hors caisse si celle-ci est négative Utilisations : Variation du fonds de roulement hors caisse si celle-ci est positive EFT

47 Annexe47 Définition du fonds de roulement Fonds de roulement = Actif CT – Passif CT Fonds de roulement hc = Actif CT (sans encaisse) – Passif CT Utilisation Source EFT

48 Annexe48 Variation provenant de linvestissement pour lEFT Sources Vente dactifs immobilisés Récupération de fonds placés Utilisations Achat dactifs immobilisés Placements de fonds Note: Note: Les actifs immobilisés ne sont pas achetés pour être revendus, mais il arrive tout de même que certains actifs immobilisés soient vendus. EFT

49 Annexe49 Variation provenant du financement pour lEFT Sources Nouveaux emprunts Émissions de nouvelles actions Utilisations Remboursement de capital sur des emprunts Paiements de dividendes aux actionnaires EFT

50 Annexe50 Exemple dEFT État des flux de trésorerie de Gillette Annexe A Pas dexercice sur lEFT seul EFT

51 Annexe51 Tableau A.6, p [Soucy, Yargeau] État des flux de trésorerie Gillette Approche détaillée Signifie que létat regroupe toutes les filiales

52 Annexe52 Tableau A.6, p [Soucy, Yargeau] Placements, récupération de placements

53 Annexe53 Relations mathématiques entre les états financiers Le bénéfice net (NI) de lER est une source de fonds dans la section exploitation de lEFT Le bénéfice net (NI) de lER sert au calcul des BNR f du bilan à la fin de lexercice financier La variation de lencaisse de lEFT sert au calcul de lencaisse du bilan à la fin de lexercice financier relations

54 Annexe54 Points importants ER Couvre les activités au cours dun exercice Ne tient pas compte si les opérations sont payées ou non EFT Tient compte si les opérations sont payées comptant ou à crédit variation Analyse la variation des différents postes au cours de lexercice points importants

55 Annexe55 Points importants Bilan Résume la situation à la fin dun exercice Basé sur le bilan au début de lexercice et les résumés des opérations fournis par les 2 autres états financiers BiBiBiBi EREFT BfBfBfBf Exercice financier points importants

56 Annexe56 Exemple global Résolution au tableau de lexercice suppl. A5 Bilan initial Résumé des opérations RésolutionDonnées État des résultats État des flux de trésorerie Bilan final exemple global IMPORTANT! Exemple A.1 p.885

57 Annexe57 Exemple suppl. A5 : Bilan initial exemple global

58 Annexe58 Exemple suppl. A5 : Tableau des opérations exemple global

59 Annexe59 Notion danalyse financière Technique détude des états financiers pour en tirer des informations utiles à la prise de décision Pour différents groupes : gestionnaires, actionnaires, créanciers… Basée sur létude de ratios analyse financière

60 Annexe60 … Dans un rapport post mortem sur les états financiers de lex mutuelle vie, la firme comptable Poissant Thibault Peat Marwick Thorne écrit : «La façon dont l'information financière était présentée et les pratiques comptables erronées ont été telles que, jusquà 1989, les états financiers de la mutuelle donnaient une image de rentabilité entièrement contraire à la réalité.» Peat Marwick indique que les profits de 7,1 millions de dollars de 1988 déclarés par les dirigeants des Coopérants devraient plutôt se lire comme une perte de 12,5 millions. Les 3 millions de bénéfice de 1989 deviennent des pertes de 22,2 millions, et la perte de 30,9 millions inscrite en 1990 est gonflée à 90,2 millions. Directement mis en cause, Malette Maheu – le vérificateur externe des Coopérants - réplique qu'il n'avait pas le choix de présenter les états financiers tels quels. « La Ioi de 1984 s'appliquant aux compagnies d'assurances québécoises nous a obligés à comptabiliser certains postes autrement qu'avec les principes comptables généralement reconnus. Nous I'avons d'ailleurs expliqué dans une note des états financiers. Je ne vous dis pas que c'est correct de présenter les états financiers comme ça, mais on n'avait pas le choix, car nos normes comptables sont toujours dominées par la loi», insiste Roger Desrosiers, président-directeur général du Groupe Malette Maheu. … « À mon humble avis, l'information était là pour quelqu'un qui est capable de faire une analyse financière, réplique t il. Si la surprise a été telle, c'est parce que les gens croyaient un peu religieusement que les compagnies d'assurances de la personne ne pouvaient pas faire faillite. » Commentaire sur lanalyse financière L'AFFAIRE LES COOPÉRANTS

61 Annexe61 Axes de lanalyse financière Analyse de viabilité (court terme, long terme) Analyse defficacité (gestion, rendement) analyse financière Deux types détude : étude comparative étude historique

62 Annexe62 Visualisation des approches Dunn & Bradstreet 1985 Ratio du fonds de roulement 1,711,992,611,870,90 Ratio endettement 0,760,720,690,650,58 Étude historique Étude comparative analyse financière Figure A.6, p.895 [Soucy, Yargeau]

63 Annexe63 Analyse du risque Sources du risque Économie en général Domaine dactivité Inhérent à lentreprise Deux critères danalyse de risque Viabilité à court terme Viabilité à long terme analyse financière

64 Annexe64 Analyse de viabilité : court terme analyse financière Valeur cible : 2

65 Annexe65 Analyse de viabilité : long terme analyse financière Valeur cible : 3

66 Annexe66 Analyse defficacité : gestion Valeur moy. : moyenne sur 5 dernières années analyse financière

67 Annexe67 Analyse defficacité : rendement RMBN RCI Valeur moy. : moyenne sur 5 dernières années analyse financière

68 Annexe68 Exemple danalyse financière Résolution au tableau de lexercice suppl. A6 États financiers abrégés RésolutionDonnées Calcul des ratios Identification des meilleurs ratios Évaluation des meilleures performances analyse financière Ratios à étudier Ratio dendettement Rotation de lactif RCI RMBN RFDR

69 Annexe69 Exemple suppl. A6 : États financiers analyse financière Compagnie APG Compagnie RTV ER pour 1999 Produits1 200Produits1 500 Charges (CV)672Charges (CV)955 Frais généraux312Frais généraux420 TI216TI125 Impôt65Impôt38 NI151NI87 Bilan au 31 déc ActifPassifActifPassif CT 620CT 475CT 535CT 290 LT 780LT 680LT 775LT 590 CP 245CP 430 Total Total 1 310


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