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Le fonds de roulement et la trésorerie. Bilan fonctionnel Passifs stables Capitaux propres Provisions pour risques et charges Dettes financières à plus.

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1 Le fonds de roulement et la trésorerie

2 Bilan fonctionnel Passifs stables Capitaux propres Provisions pour risques et charges Dettes financières à plus dun an Amortissement s et provisions Actifs stables Actif immobilisé en valeur brute Passifs circulants Fournisseurs Dettes fiscales et sociales TRESORERIE Actifs circulants Stocks Créances clients

3 Mise en évidence du fonds de roulement (FRNG) Passifs stables Capitaux propres Provisions pour risques et charges Dettes financières à plus dun an Amortissement s et provisions Actifs stables Actif immobilisé en valeur brute FONDS DE ROULEMENT Le fonds de roulement représente lexcédent de lactif stable par rapport au passif stable

4 Mise en évidence du besoin en fonds de roulement Actifs circulants Stocks Créances clients Passifs circulants Fournisseurs Dettes fiscales et sociales BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT Le Besoin fonds de roulement représente lexcédent de lactif circulant par rapport au passif circulant

5 Les équilibres Situation satisfaisante BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT < TRESORERIE positive = Situation dangereuse FONDS DE ROULEMENT BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT > TRESORERIE négative =

6 Rotation stocks matières = Achats HT / Stock moyen (ou stock de clôture de lexercice) Il correspond donc à un nombre de fois que le stock a été renouvelé dans lannée. Pour lexprimer en nombre de jours, il suffit : 360 * Stock moyen (ou stock de clôture de lexercice) / Achats HT Rotation Stocks Produits : Exprimé en nombre de fois que le stock exprimé en valeur marchande se renouvelle chaque année : = Chiffre daffaires / Stock moyen Exprimé en nombre de jours : 360 * Stock moyen / Chiffre daffaires

7 Rotation crédit client : Exprimé en nombre de fois que le stock de créances se renouvelle chaque année : = Chiffre daffaires TTC / Créances clients + EENE Avec EENE : effets escomptés non échus (l'entreprise conserve la responsabilité du paiement de son effet jusquà léchéance). Exprimé en nombre de jours : = 360 * Créances clients + EENE / Chiffre daffaires TTC Rotation crédit fournisseurs : Exprimé en nombre de fois que le stock de dettes se renouvelle chaque année : = Achats et charges externes TTC / Dettes fournisseurs Exprimé en nombre de jours : = 360 * Dettes fournisseurs / Achats et charges externes TTC

8 Exemple 1 : lentreprise en forte croissance

9 EVOLUTION DES PRINCIPAUX INDICATEURS PROPORTIONNEL à LACTIVITE TRESORERIE = FONDS DE ROULEMENT – BFR DECISION DE LENTREPRENEUR Le BFR augmente plus rapidement que le fonds de roulement

10 Exemple 2 : lentreprise au bord de la cessation de paiement

11 EVOLUTION DES PRINCIPAUX INDICATEURS PROPORTIONNEL à LACTIVITE TRESORERIE = FONDS DE ROULEMENT – BFR DECISION DE LENTREPRENEUR Le fonds de roulement diminue plus vite que le chiffre daffaires Le BFR augmente légèrement en raison des stocks et malgré les impayés

12 ENTREPRISE EN DIFFICULTE CA BFR FR CAF

13 Exemple 3 : lentreprise ayant un BFR important


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