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Abdelatif El Khassil LETUDE FINANCIERE: LE BUSINESS PLAN Animé par : Abdelatif El Khassil Consultant dentreprises.

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1 Abdelatif El Khassil LETUDE FINANCIERE: LE BUSINESS PLAN Animé par : Abdelatif El Khassil Consultant dentreprises

2 Abdelatif El Khassil PLAN SOMMAIRE Introduction Définition du business plan (BP) Le BP : comment le construire ? La méthodologie et les étapes à respecter Processus budgétaire La rentabilité et les équilibres financiers L'évaluation des investissements de départ Présentation de cas pratiques

3 Abdelatif El Khassil Introduction Objectifs de lentreprise -Mise en commun de moyens humains, financiers et matériels pour produire -Faire des profits -Garantir la pérennité

4 Abdelatif El Khassil Introduction Analyse du concept économique de lentreprise Capacité interne de lentreprise -Moyens humains : (savoir faire + accumulation de lexpérience) capacité de lentreprise à sadapter aux évolutions économiques et technologiques -Moyens en matériels : capacité de production et de son adaptation -Forte demande : outils de forte capacité pour une grande productivité et coûts faibles -Baisse demande (crise) : investissements polyvalents (flexibilité) -Moyens financiers : constitués de ressources internes et externes et destinés à financer les investissements + laccroissement du BFE

5 Abdelatif El Khassil Introduction Environnement de lentreprise -Environnement économique : accélère ou retient les décision dinvestissement et dembauche et modifie la nature des investissements -Environnement du secteur dactivité : mesure de la position dans un marché et mesure des évolutions technologique -Environnement politique : stabilité politique gage du développement économique -Environnement socioculturel : le choix du consommateur est subordonné à son acquis culturel (problème des produits non adaptés) -Lenvironnement géographique : proximité des sources dapprovisionnements ou de distribution (diminution des coûts)

6 Abdelatif El Khassil Introduction Le type de décision Type de décision Horizon Nombre dinformation Prise de décision StratégiqueLong termeÉlevéLente TactiqueMoyen termeMoyen OpérationnelleCourt termelimitérapide

7 Abdelatif El Khassil Introduction -Décision stratégique -Engage la survie de lentreprise -Processus de décision très long et fait appel à toutes les techniques possibles (étude de marché, rentabilité des investissements, plan de financement…) -Exemple : lancement dun nouveau produit, dune croissance externe, investissement lourd

8 Abdelatif El Khassil Introduction -Décision tactique -Suite logique des décisions stratégiques -Exemple : mise en place des budgets ou de la politique dapprovisionnement

9 Abdelatif El Khassil -Décision opérationnelle -Décision prise dans le cadre de la marche courante de lentreprise -La rapidité de la prise de décision dépend de lefficacité et la productivité de lentreprise -Exemple : rupture de stock, panne de machine Introduction

10 Abdelatif El Khassil DÉFINITION DU BUSINESS PLAN Un document prévisionnel Un outil de chiffrage La quantification de décisions prises Répondre à la question de la rentabilité du projet Dégager les besoins financiers Il ny a pas de bon vent pour un navire qui ne sait où il va… ( Sénèque )

11 Abdelatif El Khassil LE BP : QUAND ET POURQUOI ? A la création de lEntreprise - sassurer de la viabilité du projet - convaincre les actionnaires - obtenir des financements Lors des développements de lEntreprise - lancement dactivités nouvelles - opérations exceptionnelles - croissance externe

12 Abdelatif El Khassil LE BP : UN OUTIL DE COMMUNICATION Communication interne - pour le recrutement - pour faire des employés des acteurs Communication avec les actionnaires Communication avec les financiers

13 Abdelatif El Khassil LE BP : UN OUTIL DE GESTION Permet de coordonner les actions dans lEntreprise - phase de concertation - phase de diffusion Donne des indicateurs de prévision - concernant les différents services - anticipe lorganisation - traite la prévision à moyen terme - avec cohérence et interactivité

14 Abdelatif El Khassil LE BP : COMMENT LE CONSTRUIRE ? LA MÉTHODOLOGIE : RESPECTER LES ÉTAPES Donne une bonne connaissance des produits, services, marchés Donne la définition des choix stratégiques: - quels marchés - la concurrence - la distribution du produit - les facteurs clés Présente la mise en place de lorganisation - qui fait quoi dans lEntreprise La rédaction est claire et limpide + un glossaire

15 Abdelatif El Khassil QUEL TYPE DE DOCUMENT POUR LE BP ? Soit un document simple, -mais dont la crédibilité est limité Soit un document détaillé, -de 20 à 40 pages, avec des annexes

16 Abdelatif El Khassil QUANTIFIER ET VALORISER Ventes et achats - avoir une approche par les quantités - Chiffre daffaire = Prix x Quantité - utiliser létude de marché Frais de personnel - faire une liste par service et par fonction - évolution dans le temps - prévoir les augmentations annuelles des salaires - distinguer les frais de structure fixe des personnels variables ( fonction de lactivité )

17 Abdelatif El Khassil QUANTIFIER ET VALORISER Fiscalité - intégrer la TVA au plan de financement - idem pour la patente, lIGR, lIS … Frais financiers - dépendront des différents types de financement - surveiller le poids des frais financiers - traiter plusieurs hypothèses: augmentation de capital, emprunts,… Dotation aux amortissements

18 Abdelatif El Khassil EXEMPLES DE TABLEAUX À ÉTABLIR Calcul du chiffre daffaires Calcul de la marge brute Calcul des frais de personnel Calcul des charges de structure - variables - fixes Compte de résultat prévisionnel Bilan prévisionnel Plan de financement prévisionnel

19 Abdelatif El Khassil PRINCIPES DE PRUDENCE À RESPECTER Toujours sur-évaluer les charges (établies à partir de devis) Toujours sous-évaluer les produits Créer une ligne de «charges imprévues»

20 Abdelatif El Khassil LES DOCUMENTS À PRÉPARER Le compte de résultat prévisionnel Le tableau de financement prévisionnel - emplois ( investissements + BFR ) - ressources Le bilan prévisionnel La prévision de trésorerie mensuelle sur 12 à 18 mois Documents à établir en moyen sur 3 ans, en KDH

21 Abdelatif El Khassil MISE EN PLACE DES MOYENS TECHNIQUES, AVEC : Un tableur Modifications régulières Interactivité des hypothèses :… et si, le développement prend du retard… et si, il y a des difficultés de recrutement … et si, Un logiciel spécifique Documents structurés Fiabilité des traitements Intègre des techniques complexes

22 Abdelatif El Khassil CHOIX DES HYPOTHÈSES ( 3 EXERCICES ) CHOIX DES HYPOTHÈSES ( 3 EXERCICES ) Examen de plusieurs hypothèses - difficile dêtre affirmatif - pour le CA - pour la marge brute - pour le taux de frais financiers Rechercher les seuils critiques - seuil de rentabilité - objectif minimal de résultat - variation saisonnière Rappel de prudence - sur-évaluer les charges - sous-évaluer les produits

23 Abdelatif El Khassil Budget : Définition Un Budget est une prévision des recettes et des dépenses dune entreprise ou de toute autre organisation pour une période déterminée.

24 Abdelatif El Khassil LE BUDGET Les enjeux du budget Au niveau de la direction centrale : -programmer une étape dans la poursuite des objectifs stratégiques ; -favoriser la diffusion des objectifs de lentité ; -allouer les moyens nécessaires pour chaque niveau opérationnel. Au niveau des opérationnels : Dans un cadre de réflexion systématisée : -replacer sa gestion quotidienne dans sa dimension stratégique ; -sengager sur des objectifs annuels en cohérence avec ceux des autres fonctions de lentité.

25 Abdelatif El Khassil LE BUDGET: Un engagement Le budget doit être lengagement des opérationnels pour un résultat sur la base des ressources allouées. Le budget est souvent considéré à tort comme: - Autorisation de dépenses, - Reconduction du passé, - Objectifs sans allocation de moyens.

26 Abdelatif El Khassil La procédure budgétaire Architecture du système budgétaire BUDGET DÉTERMINANTS BUDGET RÉSULTANTS Budget des investissements Budget des approvisionnements Budget des des charges Budget de la production Budget des ventes BUDGET DE TRÉSORERIE LA PLANIFICATION FINANCIERE

27 Abdelatif El Khassil Les budgets Le budget des encaissements : -Encaissement dexploitation : le budget des encaissements est issu du budget des ventes auquel il intègre le délai de règlement des clients. Il est évalué TTC. Il comprend aussi les encaissements sur les ventes à crédit réalisées auparavant

28 Abdelatif El Khassil Le budget des encaissements : -Encaissement hors exploitation : -les ressources de financement stable : apport en capital, en C/C, nouvel emprunt, subvention -Les ressources résultant de la politique dinvestissement de lentreprise : cession des immobilisations Les budgets

29 Abdelatif El Khassil Le budget des décaissements : -décaissement exploitation : -Il est issu du budget des approvisionnements. Il intègre le délai de règlement des fournisseurs et il est tenu TTC. Il comprend les dépenses sur achats relatif à lexercice précédent -La TVA à décaisser fait lobjet dun budget à part : il comprend la différence entre la TVA collectée et celle déductible (il faut séparer la TVA récupérée sur achats et sur immobilisations) Les budgets

30 Abdelatif El Khassil Le budget des décaissements : -Décaissement hors exploitation : -La fonction investissement : acquisition des immobilisations -La fonction financement : remboursement des emprunts et leurs intérêts -Les dividendes à payer -Les acomptes et le solde dIS à payer Les budgets

31 Abdelatif El Khassil Le budget général : -Il réalise la synthèse du budget des encaissements et du budget des décaissements. Il fait ressortir le montant positif ou négatif de la trésorerie prévisible à la fin de chaque mois. Il reprend la trésorerie initial qui figure au niveau du bilan douverture Les budgets

32 Abdelatif El Khassil Budget de trésorerie Les différents budgets une fois établis, permettent à lentité concernée par ces budgets de connaître ses recettes et ses dépenses prévisionnelles, la juxtaposition de ces recettes et dépenses dans un seul document dégagera la situation de trésorerie de la période budgétaire, pour que les décideurs puissent prendre les mesures nécessaires dadéquation des ressources et des dépenses. Bilan à la veille de lhorizon budgétaire Budgets des ventes ou autres Prestations reçues Budgets des différents services Frais généraux Approvisionnements Budget dinvestissement Budget de fonctionnement Recettes prévisibles Dépenses prévisibles

33 Abdelatif El Khassil Présentation du budget de trésorerie Eléments JFMAMJJASOND Total des encaissements (1) Total des décaissements (2) Soldes: (1) - (2) Trésorerie initiale² Trésorerie finale La lecture des soldes période par période permettra de relever les mois à déficits et les mois à excédents de trésorerie. Les décideurs pourront se préparer aisément à trouver des sources de financement adaptées aux déficits constatés à distance et prévoir des placement de leurs excédents de trésorerie pour améliorer la gestion de leurs fonds disponibles.

34 Abdelatif El Khassil Fonds de roulement fonctionnel, de besoin de financement global et de trésorerie -FDR = Financement permanant – Actif immobilisé ( ressources acyclique qui, après financement des investissements, demeure disponible pour couvrir les besoins de financement du cycle dexploitation) (Il peut être calculé soit par le haut du bilan ou par le bas de bilan) -BFR = Actif circulant hors trésorerie – Passif circulant hors trésorerie (si la différence est positive cela signifie que les emplois sont supérieurs aux ressources dans le cas inverse il sagit dune ressource de financement) -TN = FDR – BFR Ou TA – TP Si la trésorerie est positive, elle constitue un emploi et selle est négative elle représente une ressource de financement La rentabilité et les équilibres financiers

35 Abdelatif El Khassil Léquilibre du BFR Repose principalement sur les postes : Clients – Stocks – Fournisseurs La rentabilité et les équilibres financiers

36 Abdelatif El Khassil FR=Capitaux permanents - actifs immobilisés Haut de bilan Actifs immobilisés Capitaux permanents Immobilisations 1000 Autres valeurs immobilisées 200 Fonds de roulement >0 =500 Capital social Réserves 100 Dettes à long terme 500 Bas de bilan Valeurs disponibles 300 Actifs circulants Dettes à CT Valeurs dexploitation Valeurs réalisables 500 Fonds de roulement >0 =500 Dettes à court terme BFR = Actifs circulants - Dettes à moins dun an La rentabilité et les équilibres financiers

37 Abdelatif El Khassil Trésorerie nette Trésorerie nette = Emplois de trésorerie - Ressources de trésorerie Emplois de trésorerie: Valeurs mobilières de placement, disponibilités Ressources de trésorerie: Emprunts et dettes financières à moins dun an, concours bancaires courants Trésorerie nette= FR - BFR La rentabilité et les équilibres financiers

38 Abdelatif El Khassil CAS DE BUSINESS PLAN


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